Casual
РЦБ.RU

Функции центральных депозитариев (Рекомендации Ассоциации центральных депозитариев Евразии)

Январь 2006

    1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
    Участники Ассоциации Центральных Депозитариев Евразии (далее АЦДЕ) считают целесообразным рекомендовать центральным депозитариям исполнять функции, перечисленные в настоящем документе, и следовать иным рекомендациям, приведенным в настоящем документе.
    Участники АЦДЕ (далее - Участники) считают, что каждая страна и каждый Центральный депозитарий самостоятельно принимают решение о возможности выполнения перечисленных функций и следования рекомендациям, приведенным в настоящем документе, а также самостоятельно определяют даты, начиная с которых планируется осуществлять рекомендации настоящего документа.
    Участники считают возможным рекомендовать ведомствам, осуществляющим регулирование рынков ценных бумаг стран Участников, принять или изменить действующие нормативные документы с тем, чтобы центральные депозитарии могли бы выполнять функции, перечисленные в настоящем документе.

    2. ЕДИНСТВЕННОСТЬ ЦЕНТРАЛЬНОГО ДЕПОЗИТАРИЯ
    Участники считают, что в каждой стране должен быть создан единственный Центральный депозитарий.
    Участники признают целесообразным вести учет государственных2 и негосударственных ценных бумаг в Центральном депозитарии.

3. ФУНКЦИИ ЦЕНТРАЛЬНОГО ДЕПОЗИТАРИЯ

    Основные функции

    Участники считают, что Центральный депозитарий должен обеспечивать исполнение следующих функций:
    Базовые функции
    1. Осуществляет депозитарную деятельность: ведет учет и хранение ценных бумаг, фиксацию и удостоверение прав депонентов на ценные бумаги.
    2. Осуществляет депозитарную деятельность в отношении максимально возможного числа типов, видов и выпусков эмиссионных ценных бумаг, обращающихся на национальном фондовом рынке.
    3. Осуществляет депозитарную деятельность в отношении всех выпусков эмиссионных ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке.
    4. Является головным депозитарием для всех национальных выпусков эмиссионных ценных бумаг, если условия выпуска не предусматривают наличия реестродержателя, выполняющего функции головного учетного института.
    5. Хранит документы, удостоверяющие выпуски ценных бумаг, в соответствии с принятой формой выпуска, для тех выпусков, по которым Центральный депозитарий является головным: решения о выпуске, глобальные сертификаты и/или иные документы в соответствии с национальным законодательством.
    Открытие и ведение счетов
    6. Открывает корреспондентские счета и иные счета в ценных бумагах депозитариям-резидентам, а также счета в ценных бумагах иным резидентам, для которых допускается открытие счетов в Центральном депозитарии. Осуществляет ведение этих счетов.
    7. Открывает корреспондентские счета Центральным депозитариям иных стран и международным депозитарно-клиринговым организациям. Осуществляет ведение этих счетов.
    8. Открывает корреспондентские счета в Центральных депозитариях иных стран и в международных депозитарно-клиринговых организациях, а также необходимые для осуществления депозитарных операций денежные счета в требуемой валюте.
    9. Открывает корреспондентские счета в иных организациях-нерезидентах, осуществляющих ведение учета ценных бумаг своих клиентов3, и открывает корреспондентские счета таким организациям, если это допускается национальным законодательством.
    10. Открывает счета в ценных бумагах иным нерезидентам, для которых допускается открытие счетов в Центральном депозитарии. Осуществляет ведение этих счетов.
    Клиринг и расчеты по сделкам с ценными бумагами
    11. Осуществляет клиринг по сделкам с ценными бумагами.
    12. Осуществляет переводы ценных бумаг по результатам всех сделок, заключенных на организованном рынке ценных бумаг.
    13. Осуществляет переводы ценных бумаг по результатам сделок, заключенных на неорганизованных рынках ценных бумаг.
    14. Обеспечивает возможность использования режима <поставка против платежа> по сделкам, заключенным на организованном и неорганизованных рынках ценных бумаг.
    15. Обеспечивает систему расчетов <сделка за сделкой> в режиме реального времени, а также системы расчетов с использованием клиринга в течение одного дня с момента заключения сделки или в иной срок, предусмотренный условиями сделки.
    Взаимодействие с реестродержателями
    16. Является номинальным держателям в реестрах по тем выпускам ценных бумаг, для которых предусмотрено наличие реестродержателя, выполняющего функции головного учетного института.
    17. Является единственным номинальным держателем в реестрах в отношении всех выпусков ценных бумаг, допущенных к обращению на национальном организованном рынке, а также в отношении всех тех выпусков ценных бумаг, для которых признана необходимость единственности номинального держателя в реестре.
    18. Обеспечивает переводы на основе электронного документооборота между счетами в реестрах в течение одного дня с момента заключения сделки или в иной срок, предусмотренный условиями сделки.
Кредитование ценными бумагами, залоговые операции, операции РЕПО

    19. Поддерживает систему кредитования ценными бумагами с целью гарантирования расчетов по заключенным сделкам.
    20. Выступает в качестве третьей стороны, гарантирующей выполнение условия сделок, по залоговым операциям, сделкам трехстороннего РЕПО и в иных необходимых случаях.
    Документарные ценные бумаги
    21. Осуществляет депонирование, хранение и учет ценных бумаг (сертификатов ценных бумаг), выпущенных в документарной форме.
    22. Осуществляет обездвиживание и дематериализацию ценных бумаг, выпущенных в документарной форме в случае принятия соответствующих решений.
    Депозитарные расписки
    23. Является головным депозитариям по всем выпускам национальных депозитарных расписок.
    24. Осуществляет учет и хранение ценных бумаг, депонированных для обеспечения выпуска депозитарных расписок и иных производных ценных бумаг.
    Корпоративные действия
    25. Обеспечивает эффективное исполнение корпоративных действий на основе стандартов электронного документооборота, в том числе при размещении ценных бумаг, осуществлении выплат по ценным бумагам, погашении ценных бумаг, составление реестров владельцев ценных бумаг.
    Распространение стандартов, статистика, консультации
    26. Распространяет международные стандарты осуществления депозитарной деятельности. Участвует в создании и распространяет национальные стандарты депозитарной деятельности, в том числе стандарты электронного документооборота по депозитарным операциям.
    27. Осуществляет сбор, хранение и распространение статистических данных по депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг.
    28. Ведет консультационную и образовательную работу в области депозитарной деятельности.

    Дополнительные функции
    Кроме того, участники считают, что на Центральный депозитарий может быть возложено выполнение следующих обязанностей:
    1. Хранение, учет и осуществление депозитарных операций по неэмиссионным ценным бумагам.
    2. Ведение денежных счетов депонентов в национальной и иностранных валютах. Целесообразно выполнение Центральным депозитарием этой функции в качестве кредитной организации.
    3. Осуществление денежных расчетов по сделкам с ценными бумагами и выплат по ценным бумагам. Целесообразно выполнение Центральным депозитарием этой функции в качестве кредитной организации.
    4. Оказание кастодиальных услуг национальным депонентам по иностранным бумагам и иностранным депонентам по национальным бумагам.
    5. Хранение пакета ценных бумаг, принадлежащих государству на праве собственности.
    6. Осуществление функций Национальной нумерующей организации: присвоение международных кодов ISIN выпускам ценных бумаг и национальных регистрационных кодов.
    7. Ведение реестров владельцев ценных бумаг.
    8. Выполнение функций Центральной клиринговой организации.
    9. Выполнение функций спецдепозитария для фондов коллективного инвестирования, пенсионных фондов и иных институтов в соответствии с национальным законодательством.
    10. Ведение национальной базы данных рынка ценных бумаг. Сбор, хранение и предоставление информации об эмитентах, о выпусках ценных бумаг, о корпоративных действиях, о существенных фактах и событиях у эмитентов, а также статистических данных по рынку ценных бумаг.
    11. Выполнение Центральным депозитарием функций резервного депозитария - временное ведение счетов клиентов тех депозитариев и регистраторов, которые не в состоянии исполнять свои функции.
    12. Хранение резервных копий информации депозитариев и регистраторов.
    Центральный депозитарий может также выполнять иные функции и обязанности, если это не мешает выполнению функций, перечисленных в настоящем документе, и не становится доминирующим в работе Центрального депозитария.

    4. ОСОБЕННОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ЦЕНТРАЛЬНОГО ДЕПОЗИТАРИЯ
    Участники считают, что деятельность Центрального депозитария должна регулироваться специальным законом и осуществляться на основании этого закона.
    Участники соглашаются, что на этапе создания Центрального депозитария его функции могут выполняться более чем одной организацией, в том числе, на условиях обслуживания ими различных финансовых инструментов. Каждая страна самостоятельно определяет необходимость и продолжительность этого этапа как переходного к существованию единого Центрального депозитария.
    Участники признают, что форму собственности Центрального депозитария каждая из стран выбирает самостоятельно с учетом особенностей своего законодательства, имея в виду максимальное соответствие выбранной формы целям и задачам, стоящим перед Центральным депозитарием.
    Участники считают целесообразным включение в число собственников Центрального депозитария и участие в его управлении профессиональных участников рынка ценных бумаг и государственных органов.
    Участники признают возможность значительного влияния на первом этапе создания Центрального депозитария государственных органов. Участники полагают, что каждая страна должна самостоятельно определить степень и период присутствия государственных органов в собственности Центрального депозитария и участия в его управлении.
    Участники считают, что Устав Центрального депозитария должен содержать положение о том, что деятельность Центрального депозитария носит некоммерческий характер: Центральный депозитарий ориентирован на оказание инфраструктурных услуг участникам рынка ценных бумаг и не ставит перед собой в качестве основной цели извлечение прибыли.
    Участники полагают, что тарифы, доходы и финансовая политика Центрального депозитария должны находиться под контролем участников рынка ценных бумаг и соответствовать объявленным целям функционирования Центрального депозитария. Вместе с тем Участники считают, что доходы Центрального депозитария должны быть достаточными для обеспечения его надежной работы и для успешного развития в соответствии с поставленными перед ним задачами.

    5. СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ
    Участники считают, что: Центральные депозитарии в своей работе должны уделять особое внимание оценке и контролю рисков и прилагать необходимые усилия по минимизации рисков. Процедуры оценки, контроля управления и минимизации рисков должны соответствовать принятым международным стандартам и рекомендациям.
    Создаваемые Центральными депозитариями системы управления рисков должны включать в себя:

  • оценку надежности контрагентов;
  • процедуры оценки, мониторинга и измерения рисков депозитарной деятельности;
  • оценки финансовой устойчивости и требований к ликвидности организации;
  • оценки устойчивости деятельности организации при возникновении особых обстоятельств;
  • планы восстановления деятельности организации при чрезвычайных обстоятельствах.
        Участники рекомендуют Центральным депозитариям привести деятельность подразделений, отвечающих за осуществление внутреннего контроля, в соответствие с международными стандартами и рекомендациями, такими как Положение по аудиторским стандартам № 70 (Statement on Auditing Standards - SAS 70).
        Участники рекомендуют Центральным депозитариям включать раздел, посвященный контролю и управлению рисками, в ежегодный отчет.
        Участники считают целесообразным выработать единые стандарты управления рисками Центральных депозитариев и подготовить рекомендации по внедрению этих стандартов.

        6. ИСПОЛЬЗОВАННЫЕ ТЕРМИНЫ
        В настоящем документе использованные термины понимаются следующим образом:
        Депозитарная деятельность - учет и хранение ценных бумаг, фиксация и удостоверение прав депонентов на ценные бумаги, а также ограничений и обременений этих прав.
        Депозитарий - организация, уполномоченная на осуществление депозитарной деятельности. К таким организациям относятся Центральный депозитарий, иные депозитарии и кастодианы, спецдепозитарии, а также могут относиться банки, брокеры, и иные институты в соответствии с национальным законодательством.
        Головной депозитарий - депозитарий, осуществляющий хранение документов, удостоверяющих выпуски ценных бумаг. Такими документами могут быть решение о выпуске, глобальный сертификат и/или иные документы в соответствии с национальным законодательством. Головной депозитарий открывает счета другим депозитариям и другим депонентам, ведущим учет ценных бумаг соответствующего выпуска.
        Центральная клиринговая организация - организация, основной функцией которой является зачет взаимных требований и обязательств сторон, участвующих в расчетах в результате совершении сделок с ценными бумагами, а также создание и поддержание системы гарантий исполнения таких сделок и контроль их осуществления.
        Корреспондентский счет - счет в ценных бумагах открываемый депозитарию и предназначенный для фиксации и удостоверения его права, на учет соответствующего количества ценных бумаг на счетах депо его депонентов. В этом качестве в национальных нормативных документах могут употребляться иные термины: междепозитарный счет, счет номинального держателя и т. п.
        Номинальный держатель - депонент корреспондентского счета или владелец счета номинального держателя в реестре.
        Поставка против платежа - способ исполнения сделки купли-продажи ценных бумаг, при котором гарантируется, что будут либо в полном объеме исполнены и перевод ценных бумаг и перевод денег, либо не будет исполнен ни тот, ни другой перевод.
        Национальное нумерующее агентство (ННА) - организация, присваивающая национальным выпускам ценных бумаг международные коды ISIN (International Securities Identification Numbers) в соответствии с требованиями международного стандарта ISO 6166 и являющаяся членом международной ассоциации нумерующих агентств ANNA. ННА может также присваивать выпускам ценных бумаг национальные регистрационные коды и международные коды CFI (Classification of Financial Instruments) в соответствии с требованиями международного стандарта ISO 10962.
        Депозитарные расписки - ценные бумаги, удостоверяющие право на определенное количество ценных бумаг, выпущенных эмитентом-нерезидентом в соответствии с законодательством другого государства.
        Спецдепозитарий - депозитарий, выполняющий в отношении всех или части своих депонентов дополнительные обязанности, связанные с контролем допустимости сделок, заключаемых депонентом, и выполнения им иных обязанностей, а также осуществляющий ведение полного или частичного учета имущества, принадлежащего депоненту.

        7. МАТЕРИАЛЫ, ПОСЛУЖИВШИЕ ОСНОВОЙ ДЛЯ ПОДГОТОВКИ РЕКОМЕНДАЦИЙ
        Настоящие рекомендации подготовлены на базе следующих документов:
        Материалы G30 (http://www.group30.org/home.php):

  • Clearance and Settlement Systems in the World's Securities Markets (1989):
  • Global Clearing and Settlement: A Plan of Action (January 2003) Материалы ISSA (http://www.issanet.org/):
  • G30/ISSA Recommendations: 1998/1999 Status Review (May 1999)
  • ISSA Recommendations 2000.
        Материалы CPSS/IOSCO (http://www.bis.org/cpss/cpsspubl.htm):
  • Recommendations for Securities Settlement Systems (January 2001);
  • Recommendations for Securities Settlement Systems (November 2001).
        Материалы GG (http://europa.eu.int/comm/economy_finance/giovannini/clearing_settlement_en.htm):
  • Cross-border clearing and settlement arrangements in the European Union (November 2001)
  • Second Report on EU cross-border clearing and settlement arrangements (April 2003).

    • Рейтинг
    • 0
    Оставить комментарий
    Добавить комментарий анонимно, введите имя:

    Введите код с картинки:
    Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему


    • Статьи в открытом доступе
    • Статьи доступны на платной основе
    Актуальные темы    
     Сергей Хестанов
    Девальвация — горькое лекарство
    Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
    Александр Баранов
    Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
    В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
    Варвара Артюшенко
    Вместе мы — сила
    Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
    Сергей Майоров
    Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
    Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
    Все публикации →
    • Rambler's Top100