Casual
РЦБ.RU

Фондовый рынок Группы ММВБ в 2007 году: основные проекты

Февраль 2008

    Создание рынка биржевых облигаций
    Целью данного проекта является расширение линейки торгуемых на ФБ ММВБ инструментов, повышение ликвидности рынка. Были разработаны типовые схемы размещения (с возможностью проведения аукциона по определению цены размещения и конкурса по ставке купона), обращения, регистрации и подведения итогов размещения. Подготовлены и утверждены Правила допуска к размещению и обращению биржевых облигаций на ФБ ММВБ, проведены переговоры и консультации с потенциальными компаниями-эмитентами и андеррайтерами биржевых облигаций, открыт раздел "Биржевые облигации" на интернет-сайте ФБ ММВБ. В сентябре-ноябре 2007 г. осуществлена регистрация 11 выпусков биржевых облигаций ОАО "Аптечная сеть 36,6" и ОАО "РБК".

    Система сбора информации о внебиржевых сделках
    В соответствии с Положением Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР России) о предоставлении информации о заключении сделок, совершенных не на торгах организаторов торговли (внебиржевых сделках), на ФБ ММВБ создана и введена в эксплуатацию Система сбора информации о внебиржевых сделках. Система позволяет компаниям, включенным в состав участников торгов ФБ ММВБ, а также другим профессиональным участникам рынка ценных бумаг регистрировать на фондовой бирже информацию о внебиржевых сделках.

    Повышение инвестиционной культуры населения РФ
    Запущена Программа по инвестиционному просвещению населения и привлечению внимания потенциальных частных инвесторов к фондовому рынку России. В рамках проекта проведено исследование аудитории потенциальных инвесторов, в результате которого был определен портрет финансово активных граждан, выявлены существующие представления и уровень осведомленности о фондовом рынке, проблемные области инвестиционной культуры населения, а также наиболее эффективные пути информирования и повышения грамотности.
    По результатам исследования запланировано создание под эгидой ФБ ММВБ партнерской сети участников рынка и других организаций для консолидации усилий по повышению инвестиционной культуры и привлечению населения на фондовый рынок.
    Также в рамках повышения инвестиционной культуры населения в 2007 г. при спонсорской поддержке ФБ ММВБ совместно с газетой "Ведомости" издан Путеводитель частного инвестора и книга "Инвестиции в акции - просто и понятно". Выпущены брошюры и другие информационные материалы, проведены популяризационно-образовательные конкурсы совместно с ведущими деловыми СМИ и профучастниками.

    Котировальный список "И"
    Разработаны нормативные документы, технологические процедуры и определен порядок регистрации клиентов для совершения операций с ценными бумагами, включенными в Котировальный список ФБ ММВБ "И". К началу декабря 2007 г. почти 200 участников торгов зарегистрировали более 6 тыс. своих клиентов с целью совершения операций по ценным бумагам списка "И" (объем сделок превысил 2 млрд руб.).

    Проект продвижения
    ФБ ММВБ и российского фондового рынка среди зарубежного инвестиционного сообщества
    В течение всего 2007 г. представители Фондовой биржи ММВБ принимали активное участие в ключевых международных мероприятиях, посвященных инвестициям, в том числе TradeTech 2007, Russian Alternative Investment Forum, LSE Finlab Annual Conference, GL NET Forum, Петербургском международном экономическом форуме и др.
    Были предприняты первые шаги по продвижению ФБ ММВБ в Японии: участие в двух ключевых российско-японских деловых конференциях и подготовлена корпоративная презентация на японском языке.
    Совместно с журналом Institutional Investor был выпущен "Путеводитель зарубежного инвестора по российскому фондовому рынку" (Guide to Investing in Russian Stocks and Bonds). Также был проведен круглый стол с ключевыми представителями российского фондового рынка и зарубежными институциональными инвесторами. По результатам круглого стола в январском номере Insitutional Investor опубликован материал о российском фондовом рынке.
    Для более эффективного продвижения на европейских рынках в декабре 2007 г. было привлечено PR-агентство специализирующееся на финансовых коммуникациях.

    Проект Сектора ИРК
    В июне 2007 г. запущен в рабочем режиме Сектор инновационных и растущих компаний (ИРК). За прошедшие полгода в Секторе состоялось два размещения: 14 июня были размещены паи ЗПИФ "Финам-ИТ" (объем размещения 20 млн долл.), 31 июля состоялось IPO компании "Армада" (объем размещения 29,8 млн долл.).
    За прошедший год окончательно оформился институт листинговых агентов в секторе ИРК, было аккредитовано 19 компаний. Отработана технология взаимодействия с эмитентами на ранней стадии, выстраиваются партнерские отношения с крупнейшими фондами - потенциальными инвесторами Сектора ИРК, а также создается круг лояльных инвестиционных банков.
    В рамках продвижения Сектора ИРК ФБ ММВБ выступила соорганизатором конференции "Инвестиционный потенциал рынка высоких технологий в России" совместно с Мининформсвязи России и газетой "Ведомости".
    Во время проведения первого размещения в Секторе ИРК (ЗПИФ "ФИНАМ - ИТ") был реализован проект по таргетированию потенциальных международных инвесторов и проведения веб-кастов (интернет-видеопрезентаций).

    Проект IPO на Фондовой бирже ММВБ
    В результате целенаправленных усилий в области совершенствования технологии размещений, консультирования и обучения эмитентов и других участников процесса IPO, а также целевого маркетинга (путем проведения конференций, семинаров, в том числе и в регионах), были осуществлены IPO, включая так называемые двойные IPO (одновременно в России и на зарубежной торговой площадке) таких компаний, как "Полиметалл", ОГК-3, Сбербанк России, Банк "Возрождение", Нутринвестхолдинг, Фармстандарт, ВТБ, "Дикси Групп", Группа ПИК, "Армада", "Финам - Информационные технологии", ОГК-2, "М.Видео", НМТП, "Аптечная сеть 36,6", Банк "Санкт-Петербург", ЛСР, "Разгуляй", "Синергия".

    Работа в регионах
    В 2007 г. была начата активная работа по выстраиванию коммуникаций с региональными эмитентами на базе региональных бирж и биржевых центров, входящих в Группу ММВБ. В июле в Ростове-на-Дону было проведено рабочее совещание с участием Вице-президента, члена правления ММВБ Евгения Эллинского, сотрудников Управления развития региональной сети, представителей УРК, ИАУ, ММВБ-Юг, ММВБ-Дальний Восток, представительства в Краснодаре, руководителя Центра по работе с эмитентами. По итогам совещания был выработан общий консолидированный подход к работе с региональными эмитентами. На основе этого Центром по работе с эмитентами была подготовлена Концепция по работе с эмитентами, включающая в себя подробный план организации работы с региональными эмитентами. В октябре было проведено рабочее совещание с участием руководства ММВБ, ФБ ММВБ, представителей всех региональных бирж, инвестиционных банков и консультантов, в ходе которыого были поставлены задачи и уточнены функции региональных бирж по работе с эмитентами.
    В декабре ФБ ММВБ были подготовлены предложения по внесению изменений в представительские договоры с региональными биржами, уточняющие их функции и задачи в части работы с эмитентами.

    Новые технологии заключения сделок
    Цель проекта состояла в предоставлении участникам торгов и эмитентам новых возможностей проведения на ФБ ММВБ различных видов IPO, SPO и выкупа своих ценных бумаг, а также совершенствования технологий обращения.
    Одной из новых технологий заключения сделок является "буферизация заявок":

  • в период сбора заявок, который составляет не более 30 календарных дней, средствами Системы торгов происходит сбор заявок на продажу/покупку ценных бумаг от участников торгов (с указанием дополнительного реквизита "дата активации");
  • по наступлении определенного времени в дату активации заявок начинается процедура контроля обеспечения по поданным ранее (в период сбора заявок) заявкам. Заявки, не прошедшие процедуру контроля обеспечения, отклоняются;
  • в дату активации заявок (дата заключения сделок) в Систему торгов участниками торгов могут также подаваться заявки с кодом расчетов Т0, однако данные заявки будут проходить проверку обеспечения в момент их подачи.
        У участников торгов также появилась возможность указать в качестве цены пометку "по цене контрагента", которая означает готовность заключить сделку по любой цене, указанной контрагентом.
        Эти дополнительные опции найдут применение в новом проекте по проведению операций по приобретению ОАО "Газпром" собственных обыкновенных акций в Системе торгов Фондовой биржи ММВБ, а также в автоматизации и централизации технологий "букинга" в ходе размещения.
        Для участников торгов появилась возможность при заключении сделок РЕПО дополнительно предусмотреть обязательства покупателя по первой части РЕПО, передать продавцу по первой части РЕПО любые дивиденды, проценты или иное распределение на ценные бумаги, в отношении которых заключена сделка РЕПО, если право на его получение возникло у покупателя по первой части РЕПО в период с даты исполнения первой части сделки РЕПО по дату исполнения второй части сделки РЕПО включительно, путем указания в комментарном поле ключевого слова "Доход".
        Также была разработана новая технология формирования Сводного реестра заявок, поданных при проведении размещения и/или выкупа ценных бумаг, в форме электронного документа дополнительно к бумажной форме.
        В 2007 г. осуществлены все необходимые мероприятия для реализации проекта по организации торговли на условиях простого клиринга.
        Реализация данного проекта направлена на расширение возможностей клиентов ФБ ММВБ по управлению ликвидностью в течение торгового дня, а также на ускорение расчетов по совершенным сделкам (в том числе при проведении первичного размещения и выкупа ценных бумаг). Основным содержанием проекта является предоставление участникам торгов на ФБ ММВБ нового дополнительного сервиса, позволяющего совершать сделки (в адресных режимах торговли, в том числе в режимах торгов РЕПО и РПС) на условиях простого клиринга и валовых расчетов (без применения неттинга) непосредственно в ходе торгов (в режиме, приближенном к реальному времени), а не по окончании торгового дня.
        В ходе работы над проектом в течение 2007 г. проведены следующие мероприятия:
  • внесены изменения и дополнения в Правила проведения торгов по ценным бумагам на ФБ ММВБ, а также в Договор о взаимодействии между ФБ ММВБ и ММВБ при проведении клиринга и расчетов по сделкам с ценными бумагами;
  • разработано функциональное задание для внесения изменений в ПТК ММВБ;
  • проведено тестирование торговой системы и новых версий удаленных рабочих мест.
        Технологической особенностью проекта является опциональный характер оказываемых услуг, т. е. новый сервис (совершение сделок на условиях простого клиринга) задействуется только по обоюдному согласию контрагентов по сделке при ее совершении (через определение кода расчетов Z0).
        В простой клиринг будут включаться следующие сделки, совершаемые на ФБ ММВБ:
  • сделки Режима переговорных сделок (РПС) и других адресных режимов торгов (Размещение: адресные заявки и Выкуп: адресные заявки) с кодом расчетов Z0;
  • первые части сделок РЕПО с кодом расчетов Z0;
  • первые части сделок РЕПО с кодом расчетов S0-S2 и вторые части сделок РЕПО (любые коды расчетов), по которым обоими контрагентами зарегистрированы Срочные отчеты на исполнение в Системе клиринга ММВБ;
  • сделки РПС с кодами расчетов B0-B30, по которым обоими контрагентами зарегистрированы Срочные отчеты на исполнение в Системе клиринга ММВБ.

        Реализация проектов "Маркетмейкер" и "Специалист"
        В 2007 г. на ФБ ММВБ продолжилось развитие проектов, нацеленных на повышение ликвидности и развитие рынка отдельных ценных бумаг. Необходимая организованному рынку концентрация ликвидности достигалась за счет того, что участники торгов, получая статус маркетмейкера/специалиста, наделялись дополнительными правами и обязательствами в отношении поддержания котировок ценных бумаг.
        Итогом проведенных мероприятий стало увеличение как числа маркетмейкеров/специалистов, приступивших к своим обязанностям, так и количества ценных бумаг, котировки которых начали поддерживаться в 2007 г.
        Доходы ЗАО "ФБ ММВБ" в 2007 г. превысят плановые на 8% и в соответствии с прогнозом составят не менее 1 333 млн руб.

    • Рейтинг
    • 0
    Оставить комментарий
    Добавить комментарий анонимно, введите имя:

    Введите код с картинки:
    Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему


    • Статьи в открытом доступе
    • Статьи доступны на платной основе
    Актуальные темы    
     Сергей Хестанов
    Девальвация — горькое лекарство
    Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
    Александр Баранов
    Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
    В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
    Варвара Артюшенко
    Вместе мы — сила
    Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
    Сергей Майоров
    Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
    Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
    Все публикации →
    • Rambler's Top100