Casual
РЦБ.RU

УЗРТСБ: курс на расширение биржевой инфраструктуры

Сентябрь 2007

    Основные итоги работы биржевого товарного рынка Республики Узбекистан в 2006 г. можно охарактеризовать как логическое продолжение государственного курса, направленного на полную либерализацию экономических взаимоотношений всех его участников. Все сопоставимые показатели отчетного периода, учитывая многовекторность развития биржевого рынка, имеют положительную динамику, в том числе и основные, базовые его аспекты, такие как безусловное обеспечение равноправного доступа субъектов хозяйствования всех форм собственности к биржевым торгам, последовательный рост биржевого товарооборота и расширение торговой инфраструктуры.
    Объемы и структура биржевых продаж
    Наиболее показательный критерий работы биржевого рынка - динамика его товарооборота.
    В отчетном периоде биржевой товарооборот достиг рекордного показателя - 1,4 трлн сум (официальный курс ЦБ РФ на 14 августа 2007 г. составляет 20,1232 руб./ 1000 сум.), что на 64% больше аналогичного показателя предыдущего года.
    По предварительным оценкам, за прошедший год, доля Узбекской Республиканской Товарно-Сырьевой биржи (УзРТСБ) в общереспубликанском оптовом товарообороте выросла с 28 до 40%.
    Наибольшую часть биржевого товарооборота традиционно формировали сделки с биржевыми товарами, т. е. теми товарно-сырьевыми ресурсами, по которым биржа осуществляет регулярную котировку.
    О позитивных изменениях развития биржевого рынка, причем как количественных, так и качественных, говорят и определенные изменения в структуре биржевых продаж, проиcшедших в 2006 г.
    Почти половину продаж биржевых товаров в прошлом году обеспечили продовольственные товары (мука, растительные масла, сахар и проч.) - 20,2%, нефтепродукты (бензин, дизельное топливо, мазут и проч.) - 17,2%, а также хлопок и его производные - 11,2%.
    Вместе с тем в сравнении с итогами биржевых торгов 2005 г. в отчетном периоде совокупная доля этих трех групп товаров снизилась почти на 11%, что говорит о положительной динамике диверсификации структуры продаж биржевых товаров. При этом в абсолютном выражении общая сумма продаж хлопка, нефтепродуктов и продтоваров к предыдущему году выросла почти на 200 млрд сум.
    Диверсификация рынка продаж биржевых товаров произошла за счет параллельного увеличения доли реализации таких позиций, как цемент, сжиженный газ, полиэтиленовые гранулы, цветные металлы и др.
    Кроме того, листинг биржевых продаж пополнился значительным числом новых товарных позиций (136 к 111) за счет продукции, выпускаемой предприятиями химической, нефтеперерабатывающей отраслей, отрасли строительных материалов и целого ряда других.
    За счет реализации товарно-сырьевых ресурсов по рыночным ценам, формируемым посредством конкурентных торгов, совокупный объем дополнительной выручки (разница между стартовой и биржевой ценами) предприятий-продавцов в отчетном периоде составил 130,6 млрд сум, что в 2,3 раза больше аналогичного показателя 2005 г.
    В структуре участников биржевых сделок стабильно высокой остается доля субъектов малого и частного предпринимательства. В частности, 69% всего биржевого товарооборота было сформировано за счет осуществленных сделок купли/продажи этой группой участников рынка.
    Наиболее активными регионами, где зафиксирован наибольший объем сделок с участием МЧП, являются Ташкент и Ташкентская область, Ферганская, Кашкадарьинская и Самаркандская области.
    Биржевой экспорт
    Значительно выросли сопоставимые показатели биржевого экспорта. В частности, в отчетном периоде через УзРТСБ было реализовано отечественной продукции на общую сумму 175,4 млрд сум, что в 4 раза больше аналогичного показателя 2005 г.
    Столь позитивные показатели экспортной составляющей товарооборота в прошедшем году были достигнуты в первую очередь благодаря кардинальному упрощению процедур заключения экспортных биржевых контрактов и устранению промежуточных разрешительных звеньев, введенным на основании Постановления кабинета министров Республики Узбекистан от 29 мая 2006 г. № 96 "О внесении изменений и дополнений в некоторые Решения Правительства Республики Узбекистан, связанные с совершенствованием порядка заключения и оформления экспортно-импортных контрактов, заключаемых на биржевых торгах".
    Данное постановление направлено на совершенствование действующего законодательства республики в части заключения и исполнения внешнеэкономических сделок.
    В частности, документ предусматривает оптимизацию процедур и сокращение сроков оформления биржевых контрактов за счет сокращения действующего перечня документов, предоставляемых участниками биржевой и выставочно-ярмарочной торговли. Упрощен регламент постановки на учет биржевых контрактов в таможенных органах, ускорено проведение расчетов по биржевым контрактам через расчетно-клиринговые палаты бирж. Кроме того, биржами предоставляются гарантии исполнения обязательств по контрактам и др.
    Из всего объема биржевого экспорта прошедшего года львиная его часть (на общую сумму 143 млн долл.) была осуществлена через валютную торговую площадку биржи. Структура биржевого экспорта год от года последовательно расширяется. В частности, в отчетном периоде номенклатура товаров, выставленных и реализованных на экспорт, приросла за счет таких позиций, как сжиженный газ, черный металлопрокат, цемент, отдельные марки сплавов цветных металлов и др.
    Выставочно-ярмарочные торги
    Популярным сегментом биржевого рынка продолжает оставаться система выставочно-ярмарочных торгов УзРТСБ, что косвенно подтверждается положительной динамикой товарооборота в течение всего периода ее существования.
    В частности, товарооборот биржевой ярмарочной торговли в отчетном периоде в сравнении с предыдущим годом вырос на 26%.
    Так, в 2006 г. через эту торговую платформу было осуществлено более 17 тыс. сделок купли-продажи товаров (против 14 тыс. в 2005 г.) широкой номенклатуры, на общую сумму 172,8 млрд сум, что составляет 12% от общего биржевого товарооборота.
    В числе групп товаров, объем продаж которых в прошедшем году был наиболее значителен, можно назвать машины, оборудование и механизмы - 58,2 млрд сум, металлы и изделия из них - 31,5 млрд сум и текстильные материалы и изделия - 28,9 млрд сум. Кроме того, достаточно хорошо в ярмарочной системе продавались полимерные материалы и пластмассы - 9,3 млрд сум, а также жиры и масла животного происхождения - 7,1 млрд сум.
    Механизм выставочно-ярмарочных торгов продолжает последовательно развиваться, о чем свидетельствуют промежуточные итоги первых месяцев наступившего года. Все это вселяет уверенность в то, что по результатам последующих периодов положительная динамика товарооборота в системе ярмарочных торгов будет сохранена.
    Развитие торговой инфраструктуры
    Одним из стратегических направлений деятельности УзРТСБ, проводимых в рамках работы по развитию биржевого рынка, является политика активного расширения опорных точек торговой биржевой инфраструктуры.
    Опорными точками в данном случае выступают вновь создаваемые удаленные торговые площадки, развитие которых осуществляется в трех направлениях: внутри региональном, зарубежном и отраслевом.
    Всего за отчетный период во всех регионах республики, в том числе и за рубежом, были зарегистрированы 104 торговые площадки, причем процесс этот имеет положительные перспективы дальнейшего развития.
    Посредством создания торговых площадок субъектам хозяйствования всех форм собственности (резидентам и нерезидентам республики) обеспечивается равный доступ к ресурсам предприятий из всех регионов республики. В свою очередь сами эти предприятия оптимизируют свою сбытовую политику за счет презентации своей продукции широкой аудитории, принимающей участие в биржевых торгах.
    Всего на конец отчетного периода на УзРТСБ аккредитовано 225 торговых площадок во всех областях и районах республики, а также в целом ряде зарубежных стран, таких как Российская Федерация, Таджикистан, Кыргызстан, Казахстан, Латвия, Афганистан, Пакистан.
    Что касается перспектив расширения зарубежной сети удаленных торговых площадок биржи, то здесь можно отметить, что процесс этот приобретает системный характер благодаря заинтересованности в этом не просто отдельных, инициативных зарубежных предпринимателей, а целых коммерческих институтов.
    Так, в октябре прошедшего года биржу посетила делегация казахстанского АО "Казагромаркетинг", созданного при Министерстве сельского хозяйства Республики Казахстан, в задачи которого входит администрирование информационно-маркетинговой системы министерства.
    Компания проявила живой интерес в создании на базе своих филиалов (14 областных и 161 районный центр Республики Казахстан) торговых площадок, подключенных к торговой системе УзРТСБ в целях оптимизации закупок узбекской продукции, а также придания системного характера предложению собственной продукции на соседние рынки. Уже в ближайшее время АО намерено открыть первые торговые площадки в Астане и Джамбуле. Заинтересованность в открытии торговых площадок проявили компании из КНР и ряда других стран Европы и Азии. По данным проектам в настоящее время ведется активная организационная работа.
    В части динамики создания новых торговых площадок в регионах Узбекистана лидирующие позиции здесь продолжают удерживать Ферганская и Андижанская области, а также Ташкент и Ташкентская область. А вот наибольший прирост вновь открытых площадок в отчетном периоде обеспечили Наманганская область, увеличив этот показатель в 2006 г. (в сравнении с 2005 г.) в 4,25 раза, Бухарская область - в 3 раза и Республика Каракалпакстан - в 2,4 раза.
    Расширение биржевой торговой инфраструктуры обеспечивает вовлечение в биржевой товарооборот все большее число производителей и потребителей товаров на местах, что делает деятельность субъектов хозяйствования более эффективной.
    Так, совокупный объем биржевого товарооборота обеспеченный торговыми площадками в отчетном периоде составил 423 млрд сум, что в 1,7 раза превысило аналогичный показатель предыдущего года. Лидерами года по данному показателю стали торговые площадки столичного региона, Ферганской и Кашкадарьинской областей, совокупная доля которых в общем товарообороте ТП составила 70%.
    Помимо создания торговых площадок, в 2006 г., активно продолжался процесс создания новых брокерских контор (БК), прирост которых в отчетном периоде (к 2005 г.) составил 42%.
    На конец отчетного периода на бирже аккредитовано более 1,2 тыс. брокерских контор, а прирост квалифицированных трейдеров, работающих в их составе, увеличился на 47% - до 2,2 тыс. человек.
    Позитивным также является и то, что в прошедшем году последовательно продолжался процесс выравнивания региональной структуры брокерского корпуса. Процесс создания новых брокерских контор в значительной степени перенесен в регионы, где торговая, биржевая инфраструктура была менее развита. Удельный вес количества региональных БК в общем количестве контор, работающих на биржевом рынке, последовательно выравнивается.
    Проведение расчетов и клиринга по биржевым сделкам
    Не менее важным стратегическим направлением деятельности биржи является создание условий для участников рынка, направленных на укрепление договорной дисциплины.
    В этом направлении предложенный УзРТСБ механизм биржевых гарантий, обеспечивающий безусловное исполнение взятых на себя сторонами биржевых сделок договорных обязательств по оплате и поставке товара, завоевывает все большую популярность на рынке. Рост популярности осуществления взаиморасчетов между субъектами сделок с использованием механизма биржевого клиринга (расчетно-клиринговая палата), связан в первую очередь с его эффективностью.
    Биржевая гарантия поставок товара против платежа позволяет субъектам сделок избежать проблем, связанных, как со своевременным получением оплаты за поставленный товар, так и со своевременной поставкой оплаченного товара. Кстати, данный механизм привлекает на биржевой рынок не только отечественных субъектов хозяйствования, но и зарубежных участников рынка.
    Если в 2005 г., было осуществлено (с взаиморасчетами через расчетно-клиринговую палату биржи) 112 биржевых сделок, номинированных в СКВ, и более 84,3 тыс. сделок в сумах, то в отчетном периоде эти показатели выросли соответственно до 655 и 124,6 тыс.
    Основными участниками так называемых гарантированных сделок, традиционно являются предприятия НХК "Узбекнефтегаз", ГАК "Уздонмахсулот", АО "Узбекуголь", ОАО "Узвторцветмет", ГАК "Узхлопкопром", СП "Хорезм Шакар" и др. Вместе с тем все активнее этот эффективный механизм используют предприятия иных отраслей экономики, в том числе частные и фермерские хозяйства.
    Сумма биржевых гарантированных сделок в 2006 г. составила 436,8 млрд сум и 148,2 млн долл., против 229,5 млрд сум и 25,9 млн долл. в 2005 г. Последовательное расширение масштаба биржевых гарантированных сделок по итогам отчетных периодов демонстрирует позитивную статистику, что, собственно, и является основным стимулирующим фактором вовлечения в этот процесс все большего числа участников рынка и товарных позиций.
    Здесь необходимо отметить, что государство, учитывая доказанную на практике высокую эффективность использования механизма биржевых гарантий по торговым сделкам, позволяющим обеспечивать высокий уровень договорной дисциплины между субъектами хозяйствования, всецело поддерживает этот процесс.
    Совершенствование данного процесса, вовлечение в него все большего числа товарно-сырьевых ресурсов постоянно находится в поле зрения правительства республики. Об этом, в частности, говорит принятое в ноябре 2006 г. Постановление кабинета министров Республики Узбекистан № 244, на основании которого был внесен ряд изменений и дополнений в Постановление правительства № 57 "О дальнейшем внедрении рыночных механизмов реализации высоколиквидных видов продукции, сырья и материалов".
    Ноябрьское постановление правительства не только расширило номенклатуру высоколиквидных товарных активов, системно выставляемых на биржевые торги, но и внесло ряд изменений методологического характера, позволяющих оптимизировать механизм биржевой торговли.
    В частности, установлен обязательный порядок осуществления взаиморасчетов по биржевым сделкам с высоколиквидными товарно-сырьевыми ресурсами через расчетно-клиринговую палату биржи. Таким образом, государством сделан еще один важный шаг к созданию условий, обеспечивающих, причем с точки зрения экономической логики, высокий уровень договорной дисциплины между субъектами рынка.
    Вопрос перевода собственной продукции на биржевые торги с использованием взаиморасчетов по ним через механизм биржевого клиринга находит все большее понимание со стороны крупных, средних и даже частных индустриальных предприятий, которые на практике убеждаются в экономической целесообразности использования механизма гарантированных сделок. Это позволяет укрепить дисциплину исполнения договорных обязательств, а в итоге - оптимизировать свои бизнес-процессы.

  • Рейтинг
  • 0
Оставить комментарий
Добавить комментарий анонимно, введите имя:

Введите код с картинки:
Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему


  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100