Casual
РЦБ.RU

К 15-летнему юбилею Группа ММВБ вышла на новый уровень объема торгов

Февраль 2007

    По итогам 2006 г. суммарный объем торгов на всех рынках Группы ММВБ составил 52,04 трлн руб. (1924,6 млрд долл.), что в 2 раза превышает уровень предыдущего года (26,5 трлн руб., или 932,2 млрд долл.) и является рекордным показателем за всю историю биржевых торгов на ММВБ, которая начала свою деятельность ровно 15 лет назад. Соответственно, среднедневной оборот увеличился за год до 210,7 млрд руб. (7,8 млрд долл.). В результате по совокупному торговому обороту ММВБ остается крупнейшей биржей в России, странах СНГ, Центральной и Восточной Европе. Кроме того, рост объема биржевых сделок в первую очередь по корпоративным ценным бумагам позволил Фондовой бирже ММВБ войти в первую двадцатку ведущих фондовых бирж.
    Как отметил Президент ЗАО ММВБ Александр Потемкин, рекордный уровень биржевых оборотов в Группе ММВБ достигнут благодаря последовательному внедрению новых биржевых продуктов и услуг, а также заметному росту привлекательности фондового рынка, который постепенно становится реальным механизмом по привлечению российскими компаниями инвестиций для развития и модернизации производства. "Главным же итогом деятельности биржи за 15 лет, - подчеркнул глава ММВБ, - стало создание рыночных механизмов определения курса российского рубля и привлечения инвестиций в экономику России. Практически за эти годы была построена инфраструктура национального рынка капитала с использованием наиболее передовых биржевых и информационных технологий".

    Эти результаты, как показывают данные по итогам 2006 г., достигнуты благодаря динамичному развитию всех секторов биржевого рынка: корпоративных ценных бумаг (рост в 3,2 раза), валютного рынка (рост в 1,5 раза), государственных ценных бумаг (в 1,6 раза) и срочного рынка (в 4,8 раза). Среди наиболее значимых событий на биржевом рынке в прошедшем году можно отметить следующие:

  • начало обращения на Фондовой бирже ММВБ акций ОАО "Газпром" и проведение "народного" IPO компании ОАО "Роснефть", обращение ипотечных ценных бумаг;
  • развитие механизмов коллективных инвестиций, удвоение количества частных инвесторов, работающих на Фондовой бирже ММВБ;
  • повышение ликвидности биржевого валютного рынка за счет совершенствования параметров обращающихся инструментов и оптимизации тарифной политики;
  • организация обслуживания кредитных операций Банка России (ломбардное кредитование), а также нового сегмента рынка ГЦБ - государственных сберегательных облигаций (ГСО);
  • Запуск процентных фьючерсов на биржевом срочном рынке;
  • Начало работы в составе группы Национального клирингового центра, который специализируется на организации расчетно-клирингового обслуживания по сделкам, совершаемым на организованных рынках ММВБ.
        Прошедший год был отмечен бурным ростом ликвидности биржевого рынка корпоративных ценных бумаг. За 2006 г. общий объем сделок на Фондовой бирже ММВБ с негосударственными ценными бумагами, включая операции с акциями, облигациями и сделки РЕПО, вырос в 3,2 раза и достиг 20,38 трлн руб. (754,9 млрд долл.), тогда как в 2005 г. - 6,40 трлн руб. (225,6 млрд долл.). Соответственно, вырос среднедневной объем сделок с фондовыми активами, достигнув 82,5 млрд рублей (3,1 млрд долл.) в день. Доля Фондовой биржи в общем обороте Группы ММВБ составила 39,2% (в 2005 г. - 24,2%).
        В 2006 г. объем всех сделок с акциями на Фондовой бирже ММВБ составил 14,86 трлн руб. (550,2 млрд долл.), что в 3,7 раза больше, чем за тот же период прошлого года. Это составило около 90% от совокупного оборота с акциями на всех ведущих российских фондовых площадках. Удалось также частично переломить тенденцию перетока ликвидности торговли российскими активами за рубеж: доля торгов акциями на ФБ ММВБ в совокупном (глобальном) объеме торговли российскими акциями (включая ГДР и АДР) выросла с 59 до 71% (январь-ноябрь 2006 г.). Наиболее активно сделки на Фондовой бирже ММВБ совершались с акциями следующих эмитентов (Top-10): ОАО "Газпром" (32,0%), РАО "ЕЭС России" (25,0%), ОАО "ЛУКОЙЛ" (14,6%), ОАО "ГМК "Норильский никель"" (6,3%), Сбербанк России (6,1%), ОАО "Ростелеком" (4,8%), ОАО "Сургутнефтегаз" (4,4%), ОАО "Мобильные ТелеСистемы" (1,5%), ОАО "Татнефть" (1,0%), ОАО "Уралсвязьинформ" (0,9%). Объем операций РЕПО с акциями составил 3,8 трлн руб. (141,3 млрд долл.) - рост в 5,1 раза по сравнению с предыдущим годом. Капитализация рынка акций, обращающихся на ФБ ММВБ, достигла 23,34 трлн руб., или 885 млрд долл. (в конце 2005 г. - 7,44 трлн руб., или 258,6 млрд долл.), что связано с благоприятной экономической конъюнктурой в стране, высоким уровнем мировых цен на нефть, а также повышением интереса иностранных инвесторов к акциям российских компаний.
        Важнейшими событиями этого года на фондовом рынке стали либерализация рынка акций ОАО "Газпром" и начало торгов ими на Фондовой бирже ММВБ. Доля операций с этими акциями на ФБ ММВБ в общем биржевом обороте акций ОАО "Газпром" на всех российских биржевых площадках повысилась с 10% в первый день торгов (23 января 2006 г.) до 93% к концу года.
        Позитивную конъюнктуру фондового рынка России отражает Индекс ММВБ, который вырос до 1693,47 пункта - на 68% с начала года (1011,00 пункта - на 30 декабря 2005 г.). В течение 2006 г. происходило совершенствование системы индекс-менеджмента, результатом чего стало увеличение количества ценных бумаг, на основе которых рассчитывается Индекс ММВБ, дополненный обыкновенными акциями ОАО "Газпром", ОАО "Мобильные ТелеСистемы"", ОАО "Уралсвязьинформ", ОАО "РБК Информационные Системы", ОАО "Роснефть", ОАО "Полюс Золото", а также привилегированными акциями ОАО "Транснефть".
        Модификация биржевых операций РЕПО, начало торгов в новом режиме "РЕПО с акциями" и введение в действие новой тарифной модели для этого сегмента фондового рынка обеспечили дополнительные возможности для дальнейшего расширения ликвидности на рынке РЕПО. Объем совершенных на рынке РЕПО сделок с акциями, а также с корпоративными, субфедеральными и муниципальными облигациями в 2006 г. составил 6,46 трлн руб. (3,8 трлн руб. - операции РЕПО с акциями; свыше 2,6 трлн руб. - операции РЕПО с облигациями), что определяет почти пятикратный рост объемов этого рынка по сравнению с предыдущим годом.
        Фондовая биржа ММВБ является важным элементом проведения первичного размещения ценных бумаг (IPO). На рынке корпоративных облигаций по количеству и общему объему размещенных ценных бумаг ФБ ММВБ уже давно является безусловным лидером, а в 2006 г. начали приносить первые результаты усилия по проведению IPO на рынке акций. В 2006 г. услугами ФБ ММВБ воспользовались 7 компаний, осуществивших IPO, в том числе Роснефть, Северсталь, ОГК-5 и др., которые в общей сложности привлекли инвестиции на сумму около 350 млрд руб. (более 13,2 млрд долл.).
        Корпоративные облигации продолжают оставаться важным инструментом привлечения финансовых средств в реальный сектор экономики. В течение года на Фондовой бирже ММВБ с предложением собственных ценных бумаг вышли 225 компаний, при этом совокупный объем эмиссии составил 464 млрд руб. (17,2 млрд долл.), что в 1,8 раза превышает аналогичные показатели 2005 г. Объем сделок с корпоративными облигациями составил 4,13 трлн руб. (153,1 млрд долл.), в том числе 1,8 трлн руб. (66,7 млрд долл.) на вторичных торгах. С 5,7 до 8% возросла доля этого инструмента в суммарном обороте Группы ММВБ. Устойчиво развивались сегменты субфедеральных и муниципальных облигаций - за прошедший год было размещено 20 выпусков облигаций 19 субфедеральных и муниципальных образований России на 50,5 млрд руб. (1,8 млрд долл.); при этом общий объем биржевых сделок с этими ценными бумагами составил 1341 млрд руб. (49,7 млрд долл.) и 45 млрд руб. (1,7 млрд долл.) соответственно, что в 1,6 и 1,2 раза выше показателей предыдущего года.
        Растет интерес к паям ПИФов, объем биржевых торгов по которым составил 5,0 млрд руб. (186 млн долл.), продемонстрировав рост в 3,5 раза относительно показателей предыдущего года. Дополнительным импульсом к росту ликвидности биржевой торговли паями стало введение на Фондовой бирже ММВБ института специалистов - участников торгов, обеспечивающих поддержание котировок на покупку и продажу этих ценных бумаг. В 2006 г. три участника торгов на бирже получили статус специалиста и которые выполняют обязательства по поддержанию котировок в отношении 5 ценных бумаг.
        С начала 2006 г. количество ценных бумаг, торгуемых на Фондовой бирже ММВБ, возросло на 44%, а число эмитентов, чьи ценные бумаги допущены к биржевым торгам, - на 40%. На бирже начали обращаться первые ипотечные ценные бумаги. В настоящее время на ФБ ММВБ проходят торги по 967 ценным бумагам 587 эмитентов, в том числе в котировальные списки различного уровня включена 221 ценная бумага 131 эмитента. Хорошей новостью для эмитентов стало введение на Фондовой бирже ММВБ в действие Правил листинга, допуска к размещению и обращению ценных бумаг на ФБ ММВБ в новой редакции, которая предусматривает образование Сектора инновационных и растущих компаний (Сектор ИРК), а также внедрение листинга нового уровня - Котировального списка "В". В настоящее время в список "В" включены обыкновенные акции ОАО "Система-Галс" и ОАО "Распадская". Обыкновенные акции ОАО "НК "Роснефть"", которое в 2006 г. провело крупнейшее IPO на российском фондовом рынке, переведены в котировальный список "Б". В декабре 2006 г. Фондовая биржа ММВБ провела процедуру аккредитации первых листинговых агентов - 6 финансовых компаний, которые становятся проводниками для инновационных и растущих компаний при выходе на биржевой рынок.
        По состоянию на 1 января 2007 г. 586 организаций - участников рынка ценных бумаг на ФБ ММВБ обеспечивали доступ к торгам 265 тыс. инвесторов (на 1 января 2006 г. - 134 тыс.), включая свыше 24 тыс. юридических лиц, более 230 тыс. частных инвесторов, 2 тыс. нерезидентов и почти 8 тыс. институциональных инвесторов.
        В 2006 г. зафиксирован существенный рост объема валютных торгов на ММВБ. Общий объем биржевых сделок с иностранными валютами составил 25,89 трлн руб. (955,9 млрд долл.), что в 1,5 раза больше, чем в 2005 г. (16,79 трлн руб., или 592,0 млрд долл.). Доля валютных операций в совокупном биржевом обороте Группы ММВБ составила 49,7% (в 2005 г. - 63,5%). Наибольший объем по-прежнему приходится на операции по инструментам доллар/ рубль - 25,46 трлн руб. (940,0 млрд долл.). Постепенно растет интерес участников к сегменту евро/рубль, где было заключено сделок на сумму 432,8 млрд руб. (16,1 млрд долл.), что в 3,4 раза больше соответствующего показателя предыдущего года. Отчетливо проявилась тенденция увеличения в структуре операций биржевого валютного рынка доли сделок своп, объем которых составил 9,7 трлн руб. (рост в 2,1 раза относительно 2005 г.), при этом объем сделок своп по евро/рубль увеличился в 20 раз. В целях сокращения издержек участников при сохранении надежности биржевых торгов иностранной валютой ММВБ снизила размер комиссионного вознаграждения как в сегменте доллар/рубль (по всем инструментам), так и в сегменте евро/рубль (по сделкам своп). Количество членов секции валютного рынка ММВБ достигло 539 организаций.
        На рынке государственных ценных бумаг (ГЦБ) и денежном рынке общий объем сделок в 2006 г. вырос в 1,6 раза и составил 4,87 трлн руб., или 180,7 млрд долл., включая сделки с ГКО-ОФЗ и иными облигациями, операции РЕПО и депозитные операции Банка России. Доля этого сегмента в общем биржевом обороте Группы ММВБ находится на уровне 9,4%. Позитивная динамика наблюдается по сделкам РЕПО на рынке ГЦБ: их объем (включая прямое и обратное РЕПО с Банком России, БМР и междилерское РЕПО) составил 3,63 трлн руб. или 134,9 млрд долл. (рост в 1,9 раза). Наибольшее развитие среди них продемонстрировал рынок междилерского РЕПО, обороты которого достигли 1,33 трлн руб. (рост в 4,2 раза). Список торгуемых инструментов был расширен за счет допуска к торгам 25 выпусков субфедеральных и корпоративных облигаций, что существенно увеличивает возможности банков по рефинансированию посредством заключения сделок прямого РЕПО с Банком России.
        Высокими темпами развиваются депозитные операции Банка России с использованием торговой системы ММВБ, совокупный оборот за 2006 г. по которым превысил 468 млрд руб. (17,3 млрд долл.), что в 2,4 раза больше, чем в предыдущем году. В прошедшем году был расширен перечень депозитных операций Банка России на ММВБ за счет депозитных сделок "до востребования", а также организовано обслуживание принципиально нового сегмента - кредитных операций Банка России (ломбардное кредитование).
        Одним из значимых итогов 2006 г. также стала организация обслуживания нового сегмента рынка ГЦБ - государственных сберегательных облигаций (ГСО). В декабре на ММВБ был впервые проведен аукцион по размещению ГСО, на котором было размещено ГСО по номиналу на сумму 415,1 млн руб.
        Устойчивый рост интереса участников к рынку валютных фьючерсов способствовал повышению ликвидности этих инструментов. Общий объем торгов в Секции срочного рынка (стандартные контракты) ММВБ составил 894,3 млрд руб. (33,1 млрд долл.), что в 4,8 раза больше показателей предыдущего года. При этом средний объем открытых позиций на срочном рынке ММВБ по контракту "рубль/доллар" по итогам года составил 1,52 млрд долл. В 2006 г. на ММВБ началось обращение фьючерсов на процентные ставки межбанковского денежного рынка (MosIBOR и MosPrimeRate), объем сделок с которыми составил 3,6 млрд руб. Усилия ММВБ по дальнейшему развитию срочного рынка направлены на расширение перечня обращающихся инструментов, в том числе за счет запуска торгов фьючерсными и опционными контрактами на Индекс ММВБ и другие фондовые активы, а также на дальнейшее совершенствование системы управления рисками.
        Наряду с организацией торгов Группа ММВБ предоставляет профессиональным участникам полный комплекс расчетных услуг. Входящее в Группу ММВБ Некоммерческое партнерство "Национальный депозитарный центр" (НДЦ) подтвердило в 2006 г. свою позицию ведущего российского расчетного депозитария. По итогам прошедшего года стоимость ценных бумаг, учитываемых на счетах депо депонентов в НДЦ, выросла с начала года на 86% - с 1,77 трлн до 3,3 трлн руб. (124,9 млрд долл.), включая акции - 1,14 трлн руб. (35% от консолидированного портфеля активов). Это стало следствием успешной реализации стратегии диверсификации услуг НДЦ, роста ликвидности в Группе ММВБ и снижения затрат на хранение бумаг. За год количество инвентарных операций НДЦ превысило 1,9 млн шт. - в среднем 159 тыс. за месяц, что на 71% больше, чем за 2005 г. В прошедшем году НДЦ провел необходимую подготовительную работу для получения лицензии центрального депозитария: собственный капитал НДЦ увеличился на 39,2% - до 870,41 млн руб., получен рейтинг А+ международного агентства Thomas Murray, серьезное внимание уделялось совершенствованию корпоративного управления, технологической базы и взаимодействия с участниками рынка, системы управления рисками, а также повышению качества услуг.
        Важным для структурного развития Группы ММВБ стало получение от Банка России в августе 2006 г. лицензии на осуществление банковских операций кредитной организацией АКБ "Национальный Клиринговый Центр" (ЗАО), учредителями которого являются ММВБ и НДЦ. АКБ "НКЦ" будет специализироваться на клиринговой деятельности на биржевых и внебиржевых рынках, включая определение и расчет обязательств участников клиринга, осуществление зачета этих обязательств и организацию исполнения обязательств по сделкам в соответствии с законодательством РФ.
        Важным направлением деятельности биржи в 2006 г. было развитие сотрудничества с зарубежными биржами и финансовыми институтами. ММВБ принимает активное участие в деятельности Международной ассоциации бирж (МАБ) стран СНГ, которая координирует усилия бирж по развитию организованных рынков капитала в странах Содружества. Кроме того, в прошедшем году было подписаны соглашения о сотрудничестве с Лондонской фондовой биржей (LSE) и Немецкой биржей АГ (Deutsche Borse), что является еще одним фактом признания ММВБ в качестве ведущей российской биржевой площадки, соответствующей критериям международных стандартов листинга и раскрытия информации инвесторам по ценным бумагам и эмитентам. Реализация заложенных в меморандуме договоренностей позволит повысить надежность биржевой системы управления рисками и информационную прозрачность российского фондового рынка для международных инвесторов.

    • Рейтинг
    • 0
    Оставить комментарий
    Добавить комментарий анонимно, введите имя:

    Введите код с картинки:
    Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему


    • Статьи в открытом доступе
    • Статьи доступны на платной основе
    Актуальные темы    
     Сергей Хестанов
    Девальвация — горькое лекарство
    Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
    Александр Баранов
    Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
    В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
    Варвара Артюшенко
    Вместе мы — сила
    Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
    Сергей Майоров
    Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
    Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
    Все публикации →
    • Rambler's Top100