Casual
РЦБ.RU

Новости

Январь 2007

НОВОСТИ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА

     Министерство юстиции РФ зарегистрировало приказ Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) России, утверждающий Положение о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг. Положением предусматривается появление дополнительного котировального списка "И", в который будут включаться только акции. Документ содержит подробные требования к эмитентам для включения акций в котировальный список "И". Также Положением устанавливается процедура допуска и обращения биржевых облигаций. Приказ ФСФР России вступает в силу через 10 дней после официального опубликования.
     ФСФР России внесла в Министерство юстиции РФ новое положение о раскрытии информации, в котором отменяется необходимость публикации эмитентами сообщений о существенных фактах и событиях в печатных изданиях, кроме того, что предусмотрено в законе.

НОВОСТИ ГРУППЫ ММВБ

     На Фондовой бирже ММВБ с ноября 2006 г. начал действовать институт Биржевых специалистов, что дает возможность использовать биржевые механизмы для поддержания и роста ликвидности ценных бумаг - паев ПИФов, а также акций "второго" и "третьего эшелонов". В соответствии с мировой практикой введение института Биржевых специалистов позволяет решить целый ряд задач, а именно: повысить "торгуемость" низколиквидных ценных бумаг, компенсировать ценовые колебания, создать дополнительные преимущества для проведения IPO, стимулировать интерес со стороны инвесторов к отдельным ценным бумагам, что, соответственно, придаст новый импульс развитию рынка инвестиционных паев в России.
    Биржевые специалисты (БС) - отдельная категория участников торгов на ФБ ММВБ, принимающая на себя дополнительные обязательства с целью повышения ликвидности ценных бумаг, включенных в утверждаемый Дирекцией ФБ ММВБ перечень акций/инвестиционных паев при условии предоставления бирже уведомления (рекомендации) от эмитента ценных бумаг/управляющей компании. Главное отличие биржевого специалиста от маркетмейкера - в эксклюзивном праве специалиста на выставление заявок. При этом все остальные участники торгов могут только заключать сделки по данным котировкам. В функции БС входят: непрерывная подача заявок с учетом выбранной направленности, создание и поддержание ликвидности ценной бумаги, формирование предпосылок для появления рыночных котировок, обеспечение уровня цен, который служит ориентиром для остальных участников торгов.
    Первым БС на ФБ ММВБ стала ИК "Нева-Инвест", подписавшая 10 ноября 2006 г. соглашение с Биржей о выполнении функций специалиста по покупке/продаже инвестиционных паев открытого паевого инвестиционного фонда акций "ДОХОДЪ - Фонд акций".
     С 1 ноября 2006 г. Фондовая биржа ММВБ начала ежедневный расчет дополнительных аналитических показателей для ценных бумаг, включенных в фондовые индексы ММВБ. В состав нового информационного продукта входят: волатильность ценных бумаг, коэффициенты альфа и бета, удельный вес ценных бумаг и влияние отдельной ценной бумаги на фондовые индексы. Необходимость внедрения нового информационного продукта обусловлена растущей потребностью проведения оперативного анализа рынка ценных бумаг и, в первую очередь, анализа характера поведения наиболее ликвидных ценных бумаг, включенных в базы расчета фондовых индексов ММВБ. Информация об аналитических показателях публикуется ежедневно на сайте ФБ ММВБ в разделе "Индексы и аналитические показатели": http://www.micex.ru/stockindices/.
     С 1 ноября 2006 г. Фондовая биржа ММВБ начала расчет дюрации облигаций, допущенных к вторичному обращению на бирже. Использование показателя "дюрация" позволит инвесторам и профессиональным участникам рынка составить представление о том, за какой срок окупаются инвестиции в тот или иной инструмент долгового рынка доходами, приведенными к текущей дате. Данный показатель позволит сравнивать средневзвешенный срок погашения или средневзвешенную продолжительность платежей, получаемых при инвестировании в различные облигации, обращающиеся на бирже. Значение дюрации облигации рассчитывается в режиме реального времени на основании текущей средневзвешенной цены, а при ее отсутствии - на основании рыночной цены предыдущего торгового дня. Значение показателя "дюрация" публикуется ежедневно на сайте ММВБ в разделе "Фондовый рынок - Итоги торгов".
    Справка: В настоящее время к торгам на Фондовой бирже ММВБ допущено 455 выпусков корпоративных, субфедеральных и муниципальных облигаций. Совокупный объем обращения по номиналу - 882,6 млрд руб. Среднедневной объем сделок в октябре 2006 г. - 10,2 млрд руб. (в режиме основных торгов и РПС).
     В торговой системе Фондовой биржи ММВБ в середине октября 2006 г. был зарегистрирован 200-тысячный частный инвестор, который обслуживается в ИК "ФИНАМ". Им стал житель г. Воронежа Александр Филиппович, который занимается малым бизнесом в сфере строительства и торговли. Юбилейный инвестор был награжден ценными подарками и путешествием на Мальдивские острова от имени биржи и брокерской компании. Фондовая биржа ММВБ объявляет, что миллионному инвестору, зарегистрированному на бирже, будет вручен юбилейный приз в размере 1 млн рублей. Быстрый рост количества инвесторов на российском фондовом рынке отражает растущую популярность инвестиций в акции и корпоративные облигации российских эмитентов. Одной из основных предпосылок роста числа участников стало успешное внедрение на рынках ММВБ технологии доступа к торгам через Интернет. ММВБ стала пионером в использовании системы интернет-торговли на своих рынках, предложив сотням тысяч российских частных инвесторов дешевый и практичный способ работы на фондовом рынке. В декабре 2006 г. исполняется 7 лет со дня запуска на ММВБ специального электронного шлюза, позволившего розничным инвесторам оперативно вводить заявки на покупку или продажу акций. В первые месяцы обороты на фондовом рынке через систему интернет-торговли были невелики и не превышали нескольких процентов. Сейчас этот показатель не опускается ниже 50%. При этом число сделок, заключенных через Интернет, на рынке акций достигает еще большей величины - 70-80% от их общего числа.
     В октябре 2006 г. исполнительный совет Международной ассоциации по вопросам обслуживания ценных бумаг (International Securities Services Association, ISSA) принял единогласное решение о приеме НДЦ в члены Ассоциации. Благодаря членству в ISSA, НДЦ будет участвовать в проектах по сбору и анализу информации о финансовых рынках в различных странах, а также принимать активное участие в совместных инициативах, направленных на усовершенствование глобальной инфраструктуры расчетов, и конференциях, организованных Ассоциацией для своих членов, которыми являются большинство ведущих кастодиальных банков и депозитариев. Обмен опытом является основой для взаимодействия, которое позволит модифицировать российский рынок ценных бумаг с точки зрения качества и эффективности, что особенно актуально при построении Центрального депозитария.

НОВОСТИ МАБ СНГ

     В ноябре 2006 г. впервые за последние 5 месяцев на Армянской фондовой бирже (АФБ) были осуществлены сделки по евро. Согласно данным АФБ, были совершены 3 сделки на общую сумму 300 тыс. евро (в драмовом эквиваленте - около 146 млн драмов). На 1 ноября на АФБ средневзвешенный курс евро составил 486,5 драма за 1 евро.
     Правление Белорусской валютно-фондовой биржи (БВФБ) утвердило изменения и дополнения в Операционный регламент торгового дня по сделкам купли-продажи, конверсии иностранной валюты. Целью принятия этих изменений и дополнений является создание условий для осуществления обязательной продажи на биржевых торгах иностранной валюты, включенной в перечень иностранных валют, подлежащих обязательной продаже на внутреннем валютном рынке Республики Беларусь. Изменения и дополнения вступили в силу с 8 ноября 2006 г.
    БВФБ планирует открыть филиалы во всех областных центрах страны. Летом этого года начал работу филиал биржи в г. Бресте. На начало следующего года намечено открытие филиалов в Гомеле и Могилеве. В планах биржи также создание брокерской сети в Белоруссии.
     Объем торгов по доллару США в валютной секции Бакинской Межбанковской Валютной Биржи (BBVB) составил в октябре 2006 г. 181,95 млн долл. или 158,92 млн манатов (AZN). В сравнении с предыдущим месяцем он вырос на 8,47%. В целом по итогам 10 мес. этого года данный показатель составил 1,298 млрд долл. или 1,155 млрд манатов. Это в 1,9 раза больше в сравнении с показателями января-октября 2005 г. и является абсолютным рекордом за весь 13-летний период деятельности BBVB.
     По инициативе BBVB 19-21 октября 2006 г. в Азербайджане прошла 2-я встреча представителей информационных и маркетинговых служб организаций-членов МАБ СНГ для обмена опытом в области распространения биржевой котировочной информации в режиме реального времени, развития технологий информационно-аналитических систем и использования web-технологий и др. Особый интерес вызвал обзор существующей практики расчета и распространения биржевых индексов, а также вопросы эффективности рекламы биржевой деятельности.
     За первые 10 мес. 2006 г. суммарный объем операций Казахстанской фондовой биржи (KASE) во всех секторах рынка превысил 124 млрд долл. По сравнению с соответствующим периодом 2005 г. объем операций вырос в 1,86 раза.

ДРУГИЕ НОВОСТИ

     ЗАО "Биржа "Санкт-Петербург" и ОАО "Белорусская универсальная товарная биржа" заключили соглашение о межбиржевом сотрудничестве. Целью настоящего соглашения является установление межбиржевого сотрудничества и создание условий для активизации биржевой деятельности в интересах развития биржевых товарных рынков Санкт-Петербурга, Северо-Западного региона РФ и Республики Беларусь и равноправному партнерству с другими биржевыми структурами. Для выработки согласованных решений по выполнению целей данного соглашения стороны в срок до 20 декабря 2006 г. формируют рабочие группы по направлениям сотрудничества для совместного решения задач.
     Начиная с 1 ноября 2006 г. торги в Первой фондовой торговой системе Украины проходят с использованием института маркетмейкеров. В список маркетмейкеров вошли 8 инвестиционных компаний, обязавшихся поддерживать котировки акций 25 эмитентов в 9 отраслях экономики. Ожидается, что список маркетмейкеров будет расширяться.
     1 ноября 2006 г. в Казахстане заработала новая торговая площадка. В этот день государственное Агентство по регулированию деятельности регионального финансового центра Алма-Аты (РФЦА) начало регистрацию участников, желающих работать на новой торговой площадке. На первом этапе она будет действовать на базе Казахстанской фондовой биржи (KASE). РФЦА обещает простую процедуру регистрации и получения разрешения на размещение. Однако при этом устанавливает ряд требований к эмитентам. Также РЦФА изучает возможность преобразования некоммерческой KASE в коммерческую организацию.
     31 октября 2006 г. региональное отделение ФСФР по Уральскому федеральному округу зарегистрировало выпуск и отчет о размещении акций ОАО "Российская топливно-энергетическая биржа" (РТЭБ). Общий объем размещенных акций составил 100 тыс. руб. Общество разместило по закрытой подписке 10 обыкновенных акций номиналом 10 тыс. руб. Кто именно приобрел акции и кто является учредителем РТЭБ, пока не разглашается. Известно лишь, что проект создания биржи утвержден Министерством экономического развития и торговли. Напомним, что ОАО "РТЭБ" была зарегистрирована в г. Ханты-Мансийске (ХМАО) в конце сентября 2006 г. План мероприятий по созданию подобной биржи был внесен в Правительство РФ в начале 2006 г. Работа по ее запуску ведется по поручению Президента России и Председателя Правительства России.
     19 октября 2006 г. ФСФР России приняла решение выдать лицензии фондовой биржи ОАО "Фондовая Биржа Высоких Технологий" (ФБВТ) сроком на 3 года. Эта биржа была учреждена еще 2 года назад (http://www.fbvt.ru/) в Москве. Среди учредителей биржи и в Совете ее директоров - ректор МГУ Виктор Садовничий, ректор МГТУ им. Баумана Игорь Федоров, член президиума Российской академии наук Валентин Пармон. Председателем совета директоров ФБВТ является генеральный директор Московского комитета по науке и технике Владимир Систер.
     Украинская фондовая биржа решила увеличить уставный фонд на 1,96 млн грн - до 2,22 млн грн. Увеличение фонда будет проведено с целью приведения его размера в соответствие с требованиями законодательства Украины путем увеличения номинальной стоимости акций, в результате чего фонд будет поделен на 288 штук акций номиналом 7,7 тыс. грн каждая.

WORLD NEWS

     Семь крупнейших инвестиционных банков мира (Citigroup, Credit Suisse Group, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Merrill Lynch, Morgan Stanley и UBS) объявили 15 ноября 2006 г. о планах создания в Европе торговой площадки для совершения операций с ценными бумагами. Таким образом, банки выразили недовольство высокими комиссионными, взимаемыми биржами с участников торгов. В итоге европейские биржи могут лишиться своих лучших клиентов, на которых приходится около 50% их оборота по акциям. Работа над новым проектом под названием "Многопрофильная торговая площадка" (Multilateral Trading Facility, MTF) идет уже несколько месяцев. Финансовые детали соглашения не сообщаются. Заработать биржа должна в начале 2008 г. Недостатка в клиентах у нее не будет: на долю вышеперечисленных банков приходится примерно половина объема торгов акциями в Европе.
    Банки хотят создать скоростную систему торгов с более низкими тарифами, чем у Лондонской фондовой биржи (LSE), франкфуртской Deutsche Boerse и панъевропейской Euronext, объединяющей Парижскую, Амстердамскую, Брюссельскую и Лиссабонскую фондовые биржи. Они также планируют упростить торги крупными пакетами акций. Перетекание трейдинговых операций на новую площадку может заставить традиционные биржи принять более решительные меры, чтобы удержать старых и привлечь новых клиентов.
     Лондонская фондовая биржа (LSE) начала расчет нового индекса FTSE Russia IOB Index. Его движение будет зависеть от изменения цен 10 наиболее ликвидных депозитарных расписок российских компаний. Это РАО "ЕЭС России", "Норильский никель", ГАЗПРОМ, ЛУКОЙЛ, Роснефть, Новатэк, АФК "Система", НЛМК, Evraz Group и Сургутнефтегаз. FTSE Russia станет важным ориентиром для управления вложениями целого ряда инвесторов. На очереди запуск фьючерсов и опционов на этот индекс.
    LSE представила схему Larger Size Market Maker. Участники данной схемы становятся маркетмейкерами бумаг компаний малой капитализации в секции SETSmm за пределами FTSE350. При соблюдении формальных условий по поддержанию ликвидности и доступности бумаг маркетмейкеры будут получать часть биржевых сборов от торгов этими акциями.
    Прибыль до налогообложения британского биржевого оператора London Stock Exchange Group составила в первом полугодии текущего финансового года (полугодие завершилось 30 сентября 2006 г.) 76,7 млн ф. ст. против 29,4 млн ф. ст. за аналогичный период предыдущего года. Рост чистой прибыли связан с реализацией программы по сокращению издержек. Прибыль на акцию LSE составила в первом полугодии 23,9 пенса против 9,5 пенса годом ранее. Доходы LSE составили в первом полугодии 163,3 млн ф. ст. против 136,1 млн ф. ст. годом ранее. Размер дивидендов LSE за первое полугодие составил 6 пенсов против 4 пенсов в предыдущем полугодии.
     Chicago Mercantile Exchange (CME) и Chicago Board of Trade (CBOT) заявили о слиянии в одну компанию CME Group Inc. Это произойдет посредством сделки, согласно которой CME приобретет CBOT Holdings Inc. за 8 млрд долл. наличными и в акциях. Согласно условиям сделки, акционеры CME обменяют свои акции класса "А" на акции СВОТ в пропорции 0,3006 к 1. Кроме того, акционеры СМЕ получат доплату наличными на сумму 3 млрд долл. Сделку планируется завершить в середине 2007 г после получения одобрения антимонопольных органов. Переговоры биржевых операторов длились около года. В результате слияния будет образована крупнейшая площадка по торговле деривативами. Суммарный объем торгов деривативами двух бирж составляется сейчас около 9 млн контрактов в день. Председателем новой биржи CME Group Inc. станет нынешний председатель CME Терренс Даффи, а гендиректором - нынешний гендиректор CME Крэг Донохью. Председатель CBOT Чарльз Керри станет вице-председателем объединенной биржи.
     NYSE Group, оператор крупнейшей фондовой биржи мира, объявила о выкупе трети компании Securities Industry Automation Corporation (SIAC) у Американской фондовой биржи (AMEX) за 40 млн долл. В результате NYSE Group становится единственным владельцем компании, которая обслуживает компьютерные и телекоммуникационные системы обоих бирж.
    NYSE Group собирается уволить более 500 работников. Это самое сильное сокращение штата на бирже с 1991 г. В планах оператора снизить расходы биржи на 200 млн до конца 2006 г. Сейчас на NYSE работает 2900 человек. Ранее оператор заявил, что собирается закрыть один из 5 торговых залов в течение следующих 18 мес. Работники закрывающегося зала будут размещены на оставшихся.
     Дубайский финансовый рынок (DFM) стал первой международной "исламской" фондовой биржей. В подтверждение этого Шариатский комитет выдал DFM соответствующую фетву (в исламе - официальное суждение, своего рода вердикт по какому-либо вопросу). DFM также объявила, что планирует провести IPO.
     Немецкая Deutsche Boerse в последнюю неделю октября 2006 г. начала торговлю паями 500 ПИФов. Теперь на Франкфуртской фондовой бирже обращаются паи 3100 фондов, и по этому показателю она лидирует в Европе. Торги паями обеспечивают более четверти оборота биржи.
    Deutsche Borse заявила о завершении попыток объединения с Euronext. Руководство DB заявила о завершении всех связанных с этим процессов.
     Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX) запустила торги фьючерсами на российский сорт нефти REBCO. Долларовый контракт, размер которого составляет 1000 баррелей, предусматривает физическую поставку нефти на условиях FOB в порту Приморск. Торги начались 23 октября 2006 г. Однако в первый день торгов интереса к сделкам участники рынка не проявляли, и руководство биржи приняло решение самостоятельно установить цену фьючерса REBCO с поставкой в январе 2007 г. на уровне 55,25 долл./баррель. Предполагается, что в дальнейшем торги новым фьючерсом пойдут живее, особенно после запуска российской нефтяной биржи.
     Место на Chicago Board Options Exchange (CBOE) было продано за рекордную сумму - 1,55 млн долл.
     LCH/Clearnet объявила о снижении клиринговых сборов на биржах Euronext в среднем на 15% с 1 января 2007 г. Кроме того, сборы решено сделать более прозрачными, в частности, планируется разделить комиссию на 2 части - клиринговый сбор и сбор биржи. Ранее было объявлено о снижении клиринговых сборов на Лондонской фондовой бирже (LSE) до 26% с 1 ноября этого года.
     Европейские организации, представленные Федерацией европейских фондовых бирж (FESE), Европейской ассоциацией клиринговых компаний (EACH) и Европейской ассоциацией центральных депозитариев (ECSDA) согласовали кодекс клиринга и расчетов. Кодекс направлен на углубление интеграции европейских рынков капитала и повышение эффективности биржевой торговли.
     Ведущие инвестиционные фонды Великобритании и Британская ассоциация страховщиков (ABI) потребовали от Лондонской фондовой биржи ужесточить условия выхода на IPO для компаний из России, Китая и Казахстана. По их мнению, массовый приток на Лондонскую биржу компаний из развивающихся стран грозит фондовому рынку Великобритании увеличением волатильности.
     Британский регулятор Financial Services Authority (FSA) заявил о радикальном упрощении правил, регулирующих деятельность инвестиционных компаний. Свод действующих правил планируется сократить в 2 раза. При этом предполагается перейти от детальных правил к регулированию, основанному на "принципах". Переход на новые правила ожидается в ноябре 2007 г.
     Dow Jones & Company, Inc. подала в суд на биржу International Securities Exchange (ISE). В настоящий момент на ISE торгуются опционы на индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA). При этом биржа не получила лицензию на это от Dow Jones & Company. Также в суд на ISE подала биржа Chicago Board Option Exchange (CBOE), которая владеет эксклюзивной лицензией на торговлю производными как на индекс DJIA, так и на индекс S&P 500, которыми ISE также торгует без лицензии.
    (Рубрика подготовлена при участии Алексея Байбакова, ведущего специалиста ИАУ ЗАО ММВБ.)

  • Рейтинг
  • 0
Оставить комментарий
Добавить комментарий анонимно, введите имя:

Введите код с картинки:
Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему


  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100