Casual
РЦБ.RU

Биржевые новости

Ноябрь 2006

    НОВОСТИ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА

  • 19 сентября 2006 г. Министерство юстиции РФ зарегистрировало приказ ФСФР России, утверждающий Положение о порядке оказания услуг, способствующих заключению срочных договоров (контрактов), а также особенности осуществления клиринга срочных договоров (контрактов), определяющие порядок совершения клиринга срочных договоров. В положении описываются виды срочных договоров, которые могут заключаться на фондовой бирже (опционные, фьючерсные, своп договоры), а также установлены требования к финансовым инструментам, которые могут быть базовыми активами срочных договоров (ценные бумаги, фондовые индексы, фьючерсы, свопы). Положение устанавливает порядок заключения срочных договоров, в том числе возможность привлечения маркетмейкеров к поддержанию ликвидности на срочном рынке, а также порядок определения взаимных обязательств, вытекающих из них, их зачета и расчетов по ним (клирингу срочных договоров). Устанавливается, что одной из сторон по обязательствам, вытекающим из срочных договоров, должен являться клиринговый центр, т. е. заключение срочных договоров на фондовой бирже, возможно, при использовании механизма централизованного клиринга. Положение описывает механизм предоставления клиринговому центру обеспечения по обязательствам, возникающим из срочных договоров, сторонами, обязанными по срочным договорам (участниками клиринга), а также порядок определения начальной и вариационной маржи. Также положением устанавливаются требования к порядку осуществления мониторинга и контроля за заключением срочных договоров, идентичные требованиям, установленным к контролю за сделками, содержащимся в положении о деятельности по организации торговли. Документ вступает в силу через 10 дней после официального опубликования.

        НОВОСТИ ГРУППЫ ММВБ

  • Банк России установил с 16 октября 2006 г. на рынке государственных ценных бумаг ММВБ новый временной регламент торгов, клиринга и расчетов. В частности, в 11:00 по московскому времени будет начинаться основная торговая сессия, в 13:00 - начало первой клирингово-расчетной сессии, в 16:00 - завершение основной торговой сессии в последний рабочий день месяца и начало второй клирингово-расчетной сессии, в 17:30 - завершение основной торговой сессии (за исключением последнего рабочего дня месяца) и начало третьей клирингово-расчетной сессии, в 18:00 - начало дополнительной торговой сессии для исполнения внесистемных сделок с Банком России, а также заключения и исполнения сделок РЕПО с Банком России (за исключением последнего рабочего дня месяца), в 20:10 - завершение дополнительной торговой сессии. Третья клирингово-расчетная сессия и дополнительная торговая сессия в последний рабочий день месяца не проводятся.
  • На ММВБ с 9 октября 2006 г. вводятся в обращение новые серии фьючерса на накопленную однодневную процентную ставку MosIBOR со сроками исполнения в марте 2007 г. и в июне 2007 г. MosIBOR (Moscow Interbank Offered Rate) - индикативная ставка предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском межбанковском рынке. Методика формирования индикативной ставки MosIBOR во многом аналогична формированию ставки Libor. При расчете ставки MosIBOR в качестве основы должны приниматься ставки по кредитам (депозитам), удовлетворяющим следующим критериям: предоставляются на московском межбанковском рынке в разумных рыночных объемах; являются стандартными и необеспеченными; выдаются в соответствии с требованиями, установленными законодательством РФ. Соглашение об участии в формировании индикативной ставки MosIBOR подписали: АБН АМРО банк, Альфа-банк, "Вестдойче Ландесбанк Восток", Внешторгбанк, Внешэкономбанк, Газпромбанк, Доверительный инвестиционный банк, "Еврофинанс", Credit Swiss First Boston, Международный Московский банк, "Московский деловой мир", Петрокоммерцбанк, Reiffeisenbank, РОСБАНК, Сбербанк России и Citibank.
  • Банк России со 2 октября 2006 г. начал проведение депозитных операций "до востребования" и кредитных операций с использованием Системы электронных торгов ММВБ (подробнее см. http://www.micex.ru/ press/issue_1715.html).
  • Правление ЗАО ММВБ продлило приостановку проведения внутридневных клиринговых сессий на фондовом рынке по 31 декабря 2006 г. Напомним, что Правление ММВБ в июне 2006 г. решило продлить приостановку внутридневной клиринговой сессии на фондовом рынке на 3 мес. - до 20 сентября 2006 г. с целью "завершения начатой работы по уточнению нормативных и практических аспектов влияния данной сессии на брокерский и депозитарный учет участников рынка". Такое решение было принято с учетом рекомендации состоявшегося в июне заседания комитета по фондовому рынку ЗАО "Фондовая биржа ММВБ". Предполагается, что после согласования с регулятором рынка ценных бумаг всех возникших у участников рынка и СРО вопросов проведение внутридневной клиринговой сессии будет возобновлено в пределах установленного срока.
  • В целях совершенствования комплекса биржевых услуг в Группе ММВБ реализован проект создания нового режима торгов "РЕПО с акциями", который предусматривает также введение в действие новой тарифной модели, предполагающей существенное снижение комиссионных издержек участников рынка при совершении сделок РЕПО с акциями в новом режиме торгов. В этой связи 2 октября 2006 г. введены в действие Правила проведения торгов по ценным бумагам в ЗАО "Фондовая биржа ММВБ" в новой редакции, а также Правила осуществления клиринговой деятельности ЗАО ММВБ на рынке ценных бумаг в новой редакции. Эти документы определяют новые технологические возможности и биржевые услуги для участников рынка в режиме торгов "РЕПО с акциями" (см. подробнее: http://www.micex.ru/ press/issue_1708.html).
  • 3 октября 2006 г. НП "Национальный депозитарный центр" и ОСАО "Ингосстрах" подписали очередной полис комплексного страхования от преступлений и профессиональной ответственности НДЦ. Период страхования установлен с 1 сентября 2006 г. по 31 августа 2007 г. Лимит ответственности по полису в сравнении с предыдущим увеличен в 2,5 раза и установлен в размере 25 млн долл. по каждому страховому случаю и совокупно по всем страховым случаям за период действия полиса. Это самый крупный среди расчетных депозитариев лимит ответственности. С учетом собственных средств общий размер финансового покрытия обязательств НДЦ теперь составляет более 50 млн долл. Согласно полису застрахованы следующие виды деятельности НДЦ: клиринговая, депозитарная, деятельность по оказанию сопутствующих услуг депозитария, деятельность, связанная с ответственным хранением ценных бумаг, но не относящаяся к депозитарной деятельности.
  • В рамках проведения государственных закупочных интервенций для регулирования рынка сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия ЗАО "Национальная товарная биржа" (НТБ) со 2 октября 2006 г. приступила к аккредитации сельскохозяйственных товаропроизводителей для участия в торгах при проведении государственных закупочных интервенций на рынке зерна в 2006 г.
  • ММВБ организовала 26-28 сентября 2006 г. специализированный семинар "Опционы: оценка и стратегии торговли" с участием всемирно известного специалиста по срочному рынку, профессионального трейдера и автора книг Шелдона Натенберга. В программу семинара вошли вопросы, сочетающие теорию с реалиями опционной торговли: введение в теоретические модели оценки опционов, интерпретация исторических данных по волатильности, использование теоретической стоимости опциона и коэффициентов чувствительности, учет риска позиции. Особое внимание было уделено практическим аспектам оценки опционов, анализу волатильности и выявлению стратегий, оптимальных с точки зрения прогнозов поведения рынка и соотношений риск/доходность. В рамках обучающего направления деятельности ЗАО ММВБ переведет на русский язык книгу Ш. Натенберга "Волатильность и ценообразование опционов: торговые стратегии и технологии" (Option Volatility and Pricing: Advanced Trading Strategies and Techniques). Уже заключено соглашение с издательством на публикацию русскоязычного варианта этой книги. Выход данного издания ожидается летом 2007 г.
  • В соответствии с документом, подписанным 28 сентября 2006 г. Главой администрации Александром Ткачевым и Генеральным директором Фондовой биржи ММВБ Алексеем Рыбниковым, целью сотрудничества является развитие фондового рынка Краснодарского края, повышение конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности организаций региона, реализация долгосрочных программ по развитию реального сектора экономики и социального комплекса края, обеспечивающих мобилизацию финансовых, материальных и других видов ресурсов на основе взаимовыгодного сотрудничества и стратегического партнерства сторон.

        НОВОСТИ МАБ СНГ

  • Решением Биржевого совета Казахстанской фондовой биржи (KASE) от 3 октября 2006 г. утверждены и введены в действие изменения и дополнения в Листинговые правила. Поправки направлены на возможность применения упрощенной процедуры листинга в отношении иностранных акций, а также к отдельным категориям акций и эмитентов, которые обладают долгосрочной кредитной рейтинговой оценкой на уровне не ниже "А" (по классификации Standard & Poor's или Fitch) или "А2" (по классификации рейтингового агентства Moody's).     Суммарный объем операций на KASE во всех секторах рынка за 9 мес. 2006 г. достиг эквивалента 102,7 млрд долл. По сравнению с соответствующим периодом 2005 г. он вырос на 69,6%.
        KASE сообщила о том, что в ходе двойного IPO казахстанской нефтяной компании KazMunaiGas E&P, которое прошло на KASE и в Лондоне на LSE, казахстанские инвесторы приобрели около 2/3 выпуска объемом 2 млрд долл. В то же время, по данным организаторов размещения, объем покупки бумаг национальными инвесторами составил около половины предложения.
  • Суммарный объем сделок купли-продажи ценных бумаг на Белорусской валютно-фондовой бирже (БВФБ) в III кв. 2006 г. составил 1 790,1 млрд руб. (во II кв. - 2 035,6 млрд руб.): объем сделок на первичном рынке ГЦБ составил 463,4 млрд. рублей (во II кв. - 337,6 млрд руб.); объем вторичных торгов ГЦБ - 1 246,6 млрд руб. (1 342,3 млрд руб.); объем торгов краткосрочными облигациями Национального банка Республики Беларусь - 80,1 млрд руб. (146,3 млрд руб.); объем вторичных торгов акциями - 0,4 млн руб. (209,4 млн руб.).
  • Торговая сессия 5 октября на Узбекской республиканской товарно-сырьевой бирже (УзРТСБ) завершилась сенсационной новостью - впервые за всю историю национальной биржевой практики товарооборот с начала календарного года перешел отметку в 1 трлн сумов (итог за весь 2005 г. - 862,5 млрд сумов).
  • Оборот Узбекской республиканской фондовой биржи (РФБ) "Тошкент" в январе-сентябре 2006 г. вырос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 4,1 раза - до 104,18 млрд сумов. На биржевых торгах были совершены сделки с 93,22 млн акций (рост в 2,8 раза) 539 акционерных обществ.

        ДРУГИЕ НОВОСТИ

  • 19 сентября 2006 г. Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку Украины (ГКЦБФР) выдала Национальному депозитарию Украины (НДУ) лицензию на осуществление депозитарной деятельности. Ранее НДУ занимался лишь кодификацией ценных бумаг и разработкой единых стандартов учета для всех участников депозитарной системы. Функции депозитария корпоративных ценных бумаг выполняет лишь "Межрегиональный фондовый союз" (МФС), акционерами которого являются технический центр ПФТС и ряд хранителей ценных бумаг. Депозитарным обслуживанием госбумаг занимается Нацбанк. В ГКЦБФР уверены, что теперь НДУ сможет стать полноценным рыночным институтом и основой для создания единой депозитарной структуры - Центрального депозитария. МФС и НДУ давно соревнуются за право стать центральным депозитарием. После получения лицензии шансы НДУ значительно возросли. Участники фондового рынка даже опасаются принудительного перевода ценных бумаг госпредприятий на учет в НДУ. Позитивным следствием появления второго депозитария может стать демонополизация рынка и удешевление депозитарных услуг. С другой стороны, участники рынка скептически относятся к программному обеспечению государственного депозитария, поэтому могут предпочесть хранить информацию о правах собственности в депозитарии МФС.
  • В начале октября 2006 г. Министерство экономики Украины определило Украинскую фондовую биржу (УФБ) победителем конкурса по отбору биржи для реализации природного газа. УФБ создана в 1991 г. осуществляет торговлю ценными бумагами приватизированных предприятий Украины. Имеет 3 филиала.

        WORLD NEWS

  • Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) впервые начнет рассчитывать индексы, отражающие динамику цен компаний, IPO которых прошло на бирже. Запускаются два индекса - IPOX Composite и NYSE IPOX U.S. - с целью систематически предоставлять инвесторам информацию о динамике акций, впервые размещенных в ходе IPO или включенных в листинг биржи после реорганизации. Первый индекс отражает динамику как акций американских компаний, так и депозитарных расписок иностранных компаний, второй - только американских акций. Разработчиком методологии расчета индексов является компания IPOX Schuster LLC. Индексы являются взвешенными по рыночной капитализации.
  • Лондонская фондовая биржа (LSE) приобретает платформу надзора за рынком компании Smarts Group в рамках четырехлетнего проекта по технологическому переоснащению биржи, который будет завершен во II кв. 2007 г. Биржа будет иметь право перепродавать платформу, которая предназначена для мониторинга хода торгов в режиме реального времени. Во II кв. 2007 г. будет также запущена торговая платформа нового поколения TradElect. Платформа надзора за рынком Smarts внедрена на 26 биржах и регуляторах в 20 странах.     LSE в начале октября 2006 г. обнародовала структуру регулирования рынка альтернативных инвестиций (AIM), который за 11 лет существования вырос вырос с торгов акциями нескольких десятков компаний до 1600.
  • Шанхайская фондовая биржа 11 декабря 2006 г. начнет тестирование новой торговой системы. Торговая система, используемая биржей в настоящее время, не позволяет ей начать торги иностранными бумагами.
  • Гонконгский холдинг Hong Kong Exchanges and Clearing Limited обновляет систему маркетмейкеров на срочной бирже Hong Kong Futures Exchange Limited. Обновленная система будет проще и позволит повысить качество услуг маркетмейкеров. В частности, вместо двухуровневой системы членства вводится одноуровневая система. Для маркет-мейкеров будет также снижена торговая комиссия. Маркетмейкер должен иметь рейтинг не ниже "A-" агентства Standard & Poor's или "A3" агентства Moody's, оплаченный капитал не менее 50 млн долл. и акционерный капитал не менее 100 млн долл.
  • Холдинг испанских бирж Bolsas y Mercados Espanoles (BME) и Группа FTSE запустили новый индекс FTSE LATIBEX BRASIL, отражающий динамику бумаг, номинированных в евро и торгующихся на площадке LATIBEX, принадлежащей BME. В дальнейшем предполагается создание индексного фонда, основанного на новом индексе, и начало торгов бумагами фонда на Испанской бирже.
  • Сиднейская фьючерсная биржа (SFE) начнет торги фьючерсами на ставку Центрального Банка Новой Зеландии по 30-дневным кредитам.
  • Чикагкая биржа CME и немецкая Deutsche Boerse рассмотрят возможность слияния, в случае если немецкой бирже не удастся договориться об этом с Euronext.
  • Euronext рассматривает возможность заключения соглашения об объединении бизнеса с Deutsche Boerse, наряду с уже достигнутым соглашением с NYSE. При этом соглашение с немецкой биржей будет касаться только фондового рынка.
  • Шведская биржа OMX приобрела 10% капитала Норвежской биржи Oslo Bors Holding ASA за 317 млн крон (43,4 млн долл.), а 19 сентября 2006 г. OMX объявила о покупке 100% акций Исландской фондовой биржи за 250 млн шведских крон (35 млн долл.). Биржа в Рейкьявике станет седьмой торговой площадкой, контролируемой OMX. Данная сделка увеличит число торгуемых на OMX акций на 22, их общее число составит 607 бумаг.
  • 20 сентября 2006 г. Euronext и Шанхайская фондовая биржа подписали меморандум о взаимопонимании. В частности, биржи будут изучать возможность внедрения своих продуктов на бирже-партнере. Биржи договорились также об обмене информации по рынкам и регулированию, организации совместных семинарах и конференций.
  • Английский регулятор Financial Services Authority (FSA) заявил о планах реформирования регулирования товарных рынков к 2010 г. Особое внимание к товарным рынкам FSA объясняет стремлением поддержать текущую тенденцию роста инвестиций в товарные активы, повысить уровень доверия инвесторов к профучастникам. Регулятор повысит ответственность руководителей организаций за принимаемые ими решения, ожидает от них понимания намерений регулятора и отказа от формального подхода при соблюдении его требований. FSA призвала глав компаний-профучастников рынка повысить надзор для недопущения использования инсайдерской информации и манипулирования рынком своими сотрудниками.     (Рубрика подготовлена при участии Елены Гутаревой, ведущего специалиста ИАУ ЗАО ММВБ)

    • Рейтинг
    • 0
    Оставить комментарий
    Добавить комментарий анонимно, введите имя:

    Введите код с картинки:
    Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему


    • Статьи в открытом доступе
    • Статьи доступны на платной основе
    Актуальные темы    
     Сергей Хестанов
    Девальвация — горькое лекарство
    Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
    Александр Баранов
    Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
    В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
    Варвара Артюшенко
    Вместе мы — сила
    Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
    Сергей Майоров
    Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
    Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
    Все публикации →
    • Rambler's Top100