Casual
РЦБ.RU

Частный инвестор: технологии успеха

Июнь 2006


    Почему биржевая торговля так привлекательна, почему все больше и больше людей стремятся открыть счет у брокера и начать совершать сделки с ценными бумагами? Ответ прост: возможность быстрого заработка, успех и, как следствие, финансовая независимость всегда привлекали людей. Казалось бы, чего тут сложного? Купил акцию подешевле, подождал, продал подороже. Повторил эту операцию несколько раз. За последний год индекс РТС, главный экономический показатель страны, вырос более чем на 100%. Не заработал только ленивый. Однако не все так просто, как кажется на первый взгляд, стоит копнуть поглубже, появляется множество проблем. Вот об этих проблемах, а также о том, что следует учесть и с чего начать тем, кто решил выйти на фондовый рынок, мы сейчас и поговорим.

ХОББИ ИЛИ БИЗНЕС?

    Итак, если вы решили заняться торговлей на бирже, или, как говорят профессионалы, "трейдингом", необходимо для начала честно ответить себе на вопрос: "А зачем, собственно, вы пришли на биржу?" Может быть, это покажется странным, но для большинства участников торгов биржа является чем-то вроде казино - этаким источником эмоций и адреналина, которых не хватает в повседневной жизни. Для них не важен результат, им необходим сам процесс, вернее, эмоции и ощущения, которые при этом возникают. Ну, а чего стоит возможность пустить пыль в глаза, когда вы, сидя за кружкой пива в баре с деловыми партнерами, достаете мобильник и говорите: "Сейчас я позвоню своему брокеру". - После этого следует совсем непонятная для посторонних наблюдателей фраза: "Бери 100 лотов равы по оферам" или "Сливай весь никель по рынку". Мало кто из них поймет, о чем идет речь, но ваш авторитет поднимется на небывалую высоту: "Этот парень играет на бирже".
    Но, все-таки, я надеюсь, что вы пришли на рынок не в поиске острых ощущений и не для того, чтобы произвести впечатления на делового партнера или понравившуюся девушку, а с далеко идущими целями.
    Итак, выходя на рынок, вы должны осознать, что биржевая торговля, если вы планируете получать стабильный доход, - это не развлечение, не хобби, а бизнес. Важно понимать, что биржевая торговля является таким же бизнесом, как, например, владение сетью магазинов. А для любого бизнеса справедливо правило, что потенциальный доход связан с риском. Чем больше хотим заработать, тем сильнее надо рисковать. По-другому, к сожалению, не бывает. Поэтому если вы хотите зарабатывать больше, чем предлагает Сбербанк, то следует принять на себя некоторые риски.
    По статистике из 100 зарегистрированных фирм 90 банкротятся в течение первых 3 лет своего существования. Биржа не является исключением. Большинство начинающих трейдеров действительно теряют деньги. Проблемы заключаются в самих торгующих. Они начинают совершать сделки, совершенно упуская из виду тот факт, что трейдер - такая же профессия, как, например, врач или строитель, и, для того чтобы начать стабильно зарабатывать, необходимо долго и усердно учиться.

ДОХОДНАЯ СИСТЕМА

    Сначала необходимо определиться со своими инвестиционными параметрами: какую доходность вы хотите получать ежегодно? Какой частью счета вы готовы рисковать? В трейдинге, как в любом бизнесе, доходность напрямую связана с риском: чем больше потенциальная доходность, тем более рискованна торговля, тем сильнее будет "проседать" ваш счет.
    Инвестиционные цели у всех различны: кому-то достаточно 15% в год, кто-то хочет 50%, а кому-то подавай не меньше 150%. Все эти результаты абсолютно реальны, но для их достижения необходимы разные торговые стратегии, с различными степенями риска.
    Следует понимать, что биржа устроена таким образом, что деньги здесь не берутся из ниоткуда. На рынке работают десятки тысяч участников, которые изо всех сил стараются отнять их друг у друга. Капитал плавно перетекает от неудачников к профессионалам. По статистике более 3/4 торгующих теряют свои деньги. Поэтому, выходя на рынок, чтобы не пополнить ряды проигравших, инвестору необходимо иметь преимущество перед рынком и другими его участниками. Необходимо что-то противопоставить другим трейдерам, которые также умны, хитры, быстры, тоже читают газеты и в курсе всех новостей. Необходимо иметь статистическое преимущество перед рынком.
    Преимущество торговой системы - совокупность правил для входа и выхода из рынка, которыми пользуются преуспевающие трейдеры.
    В основе торговой системы может лежать что угодно. Она может работать на основе технического или фундаментального анализов (или на их совокупности), на анализе новостей, политических событий. На худой конец это могут быть предсказания астрологов или анализ фаз луны. Система может быть абсолютно любой, но она должна быть.
    Трейдер, если он хочет преуспеть в биржевом марафоне, должен иметь четкий набор правил, которые ему однозначно подскажут:
    1) какую ценную бумагу выбрать;
    2) когда входить в рынок;
    3) какой долей капитала это делать (ведь можно купить на 15%, а можно на 120%);
    4) когда выходить из рынка;
    5) как фиксировать прибыль;
    6) как минимизировать убытки.
    Иными словами, покупая ту или иную акцию, инвестор должен представлять, где и при каких условиях он будет ее продавать. Он должен знать, сколько может потерять, в случае если рынок развернется и сделка окажется убыточной. Причем все эти вещи необходимо определить еще до совершения сделки, до входа в рынок, иначе решение о выходе будет приниматься под действием эмоций, в момент, когда на счету будет убыток, который тяжело терпеть, или прибыль, которую хочется зафиксировать, как только она появилась, а эмоции на рынке не самый лучший советчик.
    Очень важно, чтобы торговая система подходила вам с психологической точки зрения. На рынке существует множество способов зарабатывать деньги, но преуспеть можно лишь в том, где психологически комфортно торговать. Это как стиль вождения автомобиля: кто-то мечется из ряда в ряд, совершая кучу перестроений, а кто-то тихо, спокойно движется в своем ряду, никого не обгоняя. В результате оба доедут до точки назначения, кто-то чуть раньше, кто-то чуть позже, главное, что доедут. Так же и на рынке. Важно найти свою манеру "вождения" и четко придерживаться ее.
    Если внимательно посмотреть на график любой бумаги, то нельзя не заметить, что движение котировок подвержено тенденциям или "трендам". Они могут быть ярко выраженными или размытыми, но так или иначе они на рынке периодически присутствуют. Опыт показывает, что из всех торговых стратегий наиболее эффективными и доходными являются системы, основанные на распознавании зарождающихся тенденций и следующие за ними, так называемые "тренд следящие системы". Именно они позволяют зарабатывать действительно большие в абсолютном выражении деньги, чего лишены контртрендовые и коридорные подходы, применяемые внутридневными трейдерами.
    После того как вы разработали торговые правила, отвечающие вашим целям, необходимо тщательно протестировать свою систему на исторических данных. Конечно, нет никакой гарантии, что метод, исправно приносивший прибыль в прошлом, будет оставаться таким же и в будущем, однако выходить на рынок со стратегией, которая была убыточна в прошлом, - полное безумие.

ПСИХОЛОГИЯ ДЕНЕГ

    Часто приходится слышать, что рынок постоянно меняется, что невозможно создать торговую систему, которая приносила прибыль из года в год. Как правило, это говорят люди, разбирающиеся в торговле весьма поверхностно, у которых не нашлось времени или терпения для более подробного изучения предмета, о котором они делают столь скоропалительные выводы.
    Да, рынок меняется, но его движущаяся сила - психология участников остается неизменной. Каждый человек сам по себе индивидуален, и его действия являются непредсказуемыми. Однако, если большое количество индивидуумов собираются в одном месте, возникает толпа. А поведение толпы предсказуемо. Можно с большой долей вероятности сказать, что эта толпа будет делать в той или иной рыночной ситуации. Именно действия толпы являются причиной возникновения тенденций на рынке. А тенденции в свою очередь используются для извлечения прибыли долгосрочными системами, следующими за трендами, которые стабильно показывают доход на рынках на протяжении десятилетий.
    После того как вы определились со стратегией, остается самое сложное - реальная торговля. Дело в том, что неподготовленному человеку очень сложно с психологической точки зрения следовать за сигналами торговой стратегии. Постоянно хочется "улучшить" свою систему, пропустив ту или иную сделку, принять решение на основании личного опыта. Как правило, такое "улучшение" заканчивается тем, что, пропустив несколько убыточных сделок и сэкономив пару процентов, такой незадачливый трейдер не совершает действительно хорошей сделки, которая могла бы принести солидную прибыль.
    Поэтому давайте договоримся, если есть торговая стратегия, то мы принимаем все сигналы, независимо от того, нравятся они нам или нет, ведь мы заранее не знаем, будет ли текущая сделка прибыльной или нет.
    Правило прибыльной торговли гласит: "Дай прибыли течь, вовремя обрезай убыток". Если ваши действия на рынке будут соответствовать этому несложному правилу, то можете быть спокойны: рано или поздно вы свою прибыль получите.
    Однако большинство новичков действуют диаметрально противоположно, изо всех сил стараясь эту самую прибыль не получить! Невероятно, но это так!
    Судите сами, они пересиживают убыточные позиции, не сбрасывая бумаги, позволяя убыткам расти бесконтрольно, а потом, едва цена достигает уровня, на котором они полгода назад покупали бумаги, и появится первая скромная прибыль, они тут же фиксируют ее, с тем чтобы через несколько дней кусать локти, глядя на то, как проданные накануне с минимальной прибылью бумаги вырастают до небес.
    Еще одна грубейшая ошибка, которую совершают новички, - попытка усреднить убыточную позицию. Это становится особенно актуально в моменты снижения котировок. Допустим, начинающий трейдер покупает какие-то акции. Рынок начинает двигаться против него. Трейдер покупает еще, снижая тем самым общую цену покупки. При дальнейшем понижении котировок трейдер покупает еще и еще. Строит так называемую "пирамиду". Он надеется, что такое снижение средней цены покупки даст ему возможность при первом же "отскоке" цен акций наверх продать их пусть с небольшой, но прибылью. Да, часто такой подход срабатывает, особенно, если снижение рынка невелико и восходящий тренд остается в силе. Как правило, после 3-4 покупок по более низким ценам рынок чуть отрастает и дает возможность выйти с плюсом. Но рано или поздно любая бумага может упасть так, как упали в свое время Юкос, РАО "ЕЭС России" или Ростелеком, быстро и безоткатно, когда за несколько дней или недель стоимость акции снижается на 80-100%, стремительно опустошая счет неудачливого пирамидостроителя, не оставляя ему ни малейшего шанса на продолжение торговли, ведя к разорению. Особенно такая тактика опасна, когда "пирамида" строится не на свои, а на заемные средства.
    Опытный трейдер поступает не так. Он знает, что с рынком спорить бесполезно и что, если не прав, надо уходить с рынка, пока убыток минимален. Поэтому, купив акцию, он всегда определяет стоп-уровень, на котором сбросит бумагу, если рынок пойдет против него и он поймет, что удерживать убыточную позицию не имеет смысла.
    Если же цена растет, он постепенно поднимает свой стоп-уровень вслед за ней, оставляя ей какое-то пространство на случайные колебания. Таким образом, пока бумага растет, он удерживает прибыльную позицию и не торопится зафиксировать прибыль, так как не знает, как долго может длиться движение. По мере роста котировок стоп-уровень плавно поднимается выше и выше, обеспечивая надежную защиту прибыли на случай внезапного разворота рынка. Как только рынок дает слабину и снижающиеся котировки достигают стоп-уровня, профессиональный трейдер без всякого сожаления расстается с бумагой, давшей ему прибыль, и переключается на поиск новой благоприятной возможности для входа в рынок.
    Еще одно правило прибыльной торговли, в основе которого лежит следование за рыночной тенденцией и которое активно использует профессионалы, говорит: "Покупай силу, продавай слабость". На практике это означает, что:

  • покупать надо бумаги, которые демонстрируют свою силу, т. е. бумаги, котировки которых повышаются;
  • бессмысленно покупать бумаги, находящиеся в диапазоне, так как они могут в нем пребывать еще очень долго;
  • крайне опасно покупать падающие бумаги, так как их падение может остановится только в районе нуля и, купив такой дешевеющий актив, вы можете запросто лишиться всего своего капитала.
        Большинство же трейдеров, как правило, действуют наоборот. Они отказываются покупать самые сильные бумаги, объясняя это тем, что "они уже сильно выросли"; покупают бумаги, находящиеся в диапазоне "вслед за лидерами начнут расти и эти", или скупают стремительно дешевеющие акции: "купил на 30% дешевле, чем они стоили неделю назад". Как правило, через некоторое время это приводит к тому, что бумаги, которые "сильно выросли" и которых нет в портфеле, дорожают еще; бумаги, находящиеся в диапазоне, так и болтаются на тех же ценах, а акции, купленные на падении, продолжают постепенно дешеветь_
        Немаловажным условием прибыльной торговли является размер счета, с которым вы выходите на рынок. Чем больше ваш первоначальный капитал, тем больше шансов, что вы добьетесь успеха. Особенно это критично для тех начинающих инвесторов, которые располагая всего несколькими тысячами долларов планируют не только торговать, но и еще жить на эти деньги. Скорее всего, из подобной затеи ничего не выйдет.
        Очень важно при торговле на бирже применять диверсификацию капитала. Ведь никто заранее не может сказать, какая бумага станет лидером роста, а какая так и будет топтаться на месте. Разделив капитал между несколькими акциями, а чем больше акций трейдер торгует одновременно (здесь как раз и важен размер счета, чтобы охватить большое количество бумаг), тем лучше, мы повышаем свои шансы получить прибыль. На рынке очень часто бывает так, что бумага, сильно повышавшаяся на протяжении какого-то периода времени и потому полюбившаяся многих инвестора, внезапно перестает быть интересной, и лидер роста меняется. Поэтому новички, зациклившиеся на одной бумаге, пусть даже такой "надежной", как Газпром, на самом деле ставят свой счет в зависимость от одной единственной бумаги, что в свою очередь со временем пагубно скажется на результативности торговли.

    ТЕХНИКА ДЛЯ ПРИБЫЛИ

        Сегодня у трейдера есть выбор: торговать самому через систему интернет-трейдинга либо совершать сделки через брокера, подавая заявки по телефону. Что лучше? Здесь каждый решает для себя сам. Все зависит от стиля торговли и количества совершаемых сделок. Понятно, что для интрайдейщика, совершающего несколько сотен сделок в день, приемлемым будет только первый вариант, когда он заявки вводит сам. Для инвестора, который торгует с интенсивностью 3 сделки в год, нет смысла устанавливать интернет-терминал, можно спокойно позвонить на биржу, доверив исполнение заявки брокеру.
        На мой взгляд, самостоятельная торговля более предпочтительна. Во-первых, наблюдение за "стаканом котировок" дает возможность погрузиться в рынок, лучше "прочувствовать" его. Во-вторых, в современные торговые программы встроены системы теханализа, которые позволяют в режиме он-лайн анализировать графики и принимать торговые решения.
        Немаловажным фактом становится возможность торговли через Интернет из дома. Проснулись часов в 10 утра. Включили компьютер, загрузили торговую систему, и вот вы уже на работе! Никаких начальников, никаких подчиненных! Только вы и котировки.
        Однако если вы делает не так много сделок и не готовы целый день сидеть перед компьютером, то звонок брокеру - это ваш разумный выбор.
        Еще один вопрос, который нужно решить человеку, выходящему на рынок: с какими инструментами работать?
        Тут, на мой взгляд, 3 основных варианта: "голубые фишки", акции "второго или третьего эшелонов" и, наконец, фьючерсы на "голубые фишки" или индекс РТС.
        Лично я предпочитаю именно "голубые фишки", так как в силу высокой ликвидности их всегда можно купить или продать, не опасаясь, что в случае резкого снижения котировок на рынке не будет покупателей. "Второй" или "третий эшелон"? Звучит заманчиво, но как подумаешь о спрэде в 10-15% и о тех ничтожных объемах, которые по ним проходят, становится не до активных спекуляций. Эти бумаги как будто специально созданы для долгосрочных инвестиций.
        Весьма интересным инструментом становятся фьючерсные контракты. Будучи незаслуженно забытым после печальных событий 1998 г., этот рынок стремительно набирает обороты, и есть все основания полагать, что уже в ближайшее время он составит уверенную конкуренцию спот-рынку. Надо сказать, что от этого выиграют все: и брокеры за счет возросшего оборота, и спекулянты с инвесторами за счет появления новых инструментов и дополнительных возможностей зарабатывать.
        Выходя на рынок, планируя начать самостоятельную торговлю, вы откроете для себя целый мир новых возможностей, о которых раньше и думать не смели. Однако биржевая торговля, является по сути своей такой же профессией, как профессия инженера или врача. На ее освоение нужно время. На несколько лет придется забыть обо всех остальных занятиях и смириться, что стабильных доходов в этот период, скорее всего, не будет, счет будет летать как на качелях: то плюс, то минус. Затем, со временем он стабилизируется на нулевой отметке и начнет постепенно, по мере накопления опыта, медленно, но уверенно, ползти вверх. И вот только тогда, вы сможете гордо сказать: "Я трейдер! Я умею зарабатывать на бирже!"
        Таким образом, если у вас нет времени или желания влезать в рынок самостоятельно, просиживать часами в поиска его сути и хочется получать прибыль сразу, то возьму на себя смелость посоветовать заниматься тем, что у вас лучшего всего получается. А заработанные на этом средства доверить профессионалам - отдать в доверительное управление или отнести в ПИФ.
        Если же, несмотря ни на что, вы горите огромным желанием преуспеть в биржевой торговле, научиться и торговать самостоятельно, я говорю вам: "Добро пожаловать на рынок!" и искренне желаю удачи.

    • Рейтинг
    • 0
    Оставить комментарий
    Добавить комментарий анонимно, введите имя:

    Введите код с картинки:
    Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему


    • Статьи в открытом доступе
    • Статьи доступны на платной основе
    Актуальные темы    
     Сергей Хестанов
    Девальвация — горькое лекарство
    Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
    Александр Баранов
    Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
    В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
    Варвара Артюшенко
    Вместе мы — сила
    Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
    Сергей Майоров
    Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
    Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
    Все публикации →
    • Rambler's Top100