Casual
РЦБ.RU

Обзор интернет-ресурсов по деривативам

Июнь 2006


    Благодаря тому что на Западе рынок ценных бумаг в целом и производных инструментов в частности имеет гораздо более долгую историю, получить информацию об этих развитых рынках оказывается гораздо проще, чем в России. Существует огромное количество компаний, крупных и не очень, готовых предоставить ресурсы, необходимые инвестору для успешного ведения дел. Online-журналы, газеты, образовательные порталы - в киберпространстве найдется ответ практически на любой вопрос, будь он задан профессионалом или же начинающим. Однако столь широкий спектр услуг обладает одним существенным недостатком: практически все интересные ресурсы находятся в платном доступе, причем цена порой бывает довольно высокой. Впрочем, справедливости ради следует отметить, что в большинстве случаев качество предоставляемых услуг стоит заплаченных денег. Однако, несмотря на несомненную пользу и интерес, который представляют собой все платные сервисы, обращаться к ним имеет смысл скорее опытным инвесторам, нежели тем, кто только знакомится со срочным рынком.
    Условно все ресурсы можно разбить на несколько групп. Во-первых, это информационные порталы, основное предназначение которых - размещение последних новостей и комментариев участников торгов. Затем весьма интересную группу образуют сайты, специализирующиеся на программных продуктах, иначе говоря, предлагающие инвесторам базы данных с результатами торгов, а также инструменты для дальнейшей обработки этих данных. Помимо компаний, специализирующихся на подобных услугах, аналогичные продукты можно найти практически в любой инвестиционной компании. Разница лишь в том, что в последнем случае для получения доступа к ним необходимо быть клиентом этой компании. И, наконец, отдельно можно отметить различные газеты, журналы или просто сайты-"архивы" статей, посвященных рынку или какому-то одному его сегменту. Разумеется, подобная градация носит весьма и весьма условный характер, однако может оказаться интересной для тех, кто ищет что-то конкретное. Так, к примеру, на сайте, предоставляющем информацию об итогах торгов, найти действительно интересную и полезную статью довольно сложно.
    "Классикой жанра" западных информационных ресурсов являются сайты www.bloomberg.com и www.reuters.com. Вряд ли сегодня на рынке найдется инвестор, незнакомый с данными ресурсами: самые последние новости со всего мира, краткие комментарии к итогам торгов на различных площадках, текущие котировки основных активов, а также множество других интересных возможностей, таких как, например, online-радио и телевидение. Между тем потенциал обоих сайтов этим не ограничивается: своим клиентам компании готовы предоставить различные программные решения, доступ к базе данных и многое другое. Однако за право пользования информацией из этих зарекомендовавших себя источников инвестору придется платить дополнительно.
    Еще одним интересным сайтом из этой же серии является www.marketwatch.com/. Данный ресурс был разработан Dow Jones & Company, Inc. и посвящен рынку в целом. На нем всегда можно найти интересные статьи, комментарии и последние новости, т. е. то, что поможет сориентироваться в ситуации на мировом рынке.
    Однако такую важную информацию, как итоги торгов, получить бесплатно на этих сайтах получится в лучшем случае за последнюю сессию. Поэтому для тех, кого этот вопрос особенно интересует, можно порекомендовать такие ресурсы, как www.futuresource.com, www2.barchart. com и www.site-by-site.com. Первый сайт из этого списка посвящен преимущественно фьючерсам, зато этот сегмент представлен в полном объеме: итоги торгов со всех ведущих площадок, обширные возможности для построения графиков, новости и учебные материалы. Кроме того, данный ресурс располагает информацией по некоторым базисным активам производных инструментов: акциям и котировкам валют. В целом сайт интересен тем, что на нем собрано много полезного для непосредственной работы с фьючерсами, - инвестору не приходится каждый раз при возникновении вопроса открывать страницу поиска. К недостаткам можно отнести то, что многие интересные вещи доступны лишь авторизированным пользователям.
    Более лояльны к своим клиентам создатели www2.barchart.com. Сайт также располагает обширной базой данных, в которой собраны котировки практически всех контрактов, находящихся в обращении. Возможностей для бесплатной работы здесь больше: инвестор может не только посмотреть текущие котировки, но и получить доступ к истории торгов, построить нужный график и даже получить прогноз или рекомендацию. Однако существует на сайте и клиентская область: в этом случае инвестор получает практически полный доступ к базе данных, инструменты для проведения технического и фундаментального анализа, а также неплохой инструментарий для работы с опционами, которым, к слову, вообще обычно уделяется меньше внимания. Позитивное впечатление производит и относительно низкая цена дополнительной информации.
    Что же касается сайта www. site-by-site.com, данный портал интересен прежде всего тем, что на нем имеется отличная подборка ссылок ведущих бирж, аналитических компаний и информагентств со всего мира. Главным недостатком является, пожалуй, то, что объем информации чересчур велик: не сразу удается сообразить, где искать ответ на тот или иной вопрос. Еще один минус - некоторые ссылки являются устаревшими.
    Однако, помимо сайтов, содержащих информацию, необходимую для ежедневной работы на срочном рынке, особый интерес представляют ресурсы, на которых можно найти всевозможные статьи и материалы, посвященные данному сегменту. Одним из самых интересных порталов подобного рода является страничка www.derivativesportal.org/. Помимо внушительной библиотеки, содержащей книги, статьи, публикации и исследования, связанные со срочным рынком, сайт интересен также тем, что на нем есть великолепная подборка ссылок на сайты различных газет, журналов, инвестиционных компаний и информационно-аналитических агентств. Кроме того, портал предоставляет возможности льготной подписки на некоторые периодические издания, посвященные рынку деривативов.
    Неплохим источником информации для сегмента внебиржевых деривативов является сайт www.derivativesweek.com. На его страницах можно найти самые последние новости, комментарии специалистов и показатели, необходимые для работы с производными инструментами. Сайт рассчитан как на опытных инвесторов, так и на начинающих игроков: специальный раздел содержит подборку учебных материалов, предоставленных ведущими инвестиционными компаниями мира. При этом интересно, что содержащаяся в статьях информация носит не только теоретический, но и практический характер: с одной стороны, общие понятия и определения, принятые в сегменте внебиржевых деривативов, с другой - раздел, посвященный практической реализации торговых стратегий, советы и комментарии ведущих участников рынка, их опыт и разбор наиболее типичных ошибок начинающих трейдеров. Ну а минус у сайта довольно типичный: все самое интересное находится в клиентской части ресурса, для получения доступа к которой инвестору придется воспользоваться своей кредитной картой.

    Опционы - особый инструмент
    Особое место среди всех производных инструментов занимают опционы. Говорить о преимуществах работы с данным видом контрактов можно очень долго. Однако широкий спектр возможностей часто остается незамеченным игроками, так как торговля этими инструментами сопряжена с рядом трудностей и требует от инвестора не только хорошего знания рынка, но и достаточно прочного математического аппарата. Видимо, именно поэтому привлекательные с любой точки зрения инструменты оказываются менее востребованными, чем их более "простые" коллеги - фьючерсы. Между тем при наличии необходимых знаний и удобного программного обеспечения работа с опционами обещает оказаться гораздо интереснее и прибыльнее, так как позволяет строить более сложные стратегии. В связи с этим особенно интересным является сайт www.ivolatility.com/. Портал целиком и полностью посвящен опционам и содержит ответы практически на все вопросы, которые могут возникнуть у инвестора. Здесь можно найти довольно обширную базу инструментов, содержащую итоги торгов и основные показатели (как, например, историческая и внутренняя волатильность). Кроме того, на сайте имеются различные калькуляторы, позволяющие производить расчет внутренней волатильности по заданным параметрам и основных индикаторов (греков), программы для построения стратегий и т. д. Ресурс будет интересен и начинающим, так как содержит весьма полезные учебные материалы, удобные тем, что на их страницах есть лишь то, что необходимо в работе. Иначе говоря, это удобная и содержательная справка, хотя досконально изучить сегмент по данным материалам, увы, вряд ли удастся. Еще одним недостатком является то, что практически все сервисы платные, хотя стоимость относительно невелика.
    Еще одним занимательным сайтом, посвященным опционам, является www.optionetics.com. Основным продуктом данного портала является программа, помогающая инвестору работать с опционами (правда, разумеется, получить ее бесплатно нельзя). Помимо доступа к базе торгов и расчета стандартных показателей, она позволяет моделировать стратегии и анализировать их. Как и все подобные сайты, ресурс содержит раздел с учебными материалами. В отличие от ivolatility.com, заметки написаны более простым языком, т. е. рассчитаны непосредственно на тех, кто не знаком с рынком опционов и пытается понять, как он функционирует. Особый интерес представляет раздел со статьями, посвященными как рынку в целом, так и срочному сегменту в частности.
    Что касается торговых систем, калькуляторов и прочих программных "наворотов", то они нужны инвесторам, имеющим хоть какой-то опыт работы на рынке деривативов. Следовательно, практически все сайты, посвященные таким продуктам, рассчитаны в первую очередь именно на продвинутых пользователей, и найти на них необходимую информацию начинающему трейдеру довольно сложно. В этом случае разумнее будет обратиться к материалам, размещенным непосредственно на сайтах самих бирж. Наиболее интересное описание срочного рынка можно найти на www.eurexchange.com/knowledgecenter/brochures_en.html. Представляя свои контракты, Eurex очень просто и доступно разъясняет особенности тех или иных производных инструментов и рассказывает о возможных стратегиях торговли. Важно, что практически все статьи действительно являются учебными, т. е. содержат не столько сухую теорию, сколько практические примеры. В принципе подобные материалы можно найти на сайтах многих бирж, хотя статьи, выложенные на сайте Eurex, являются наиболее интересными.

    Отечественные ресурсы
    По сравнению с западными площадками российский рынок еще очень молод. С одной стороны, это имеет свои плюсы: рынок более подвижен, более динамичен, чем сложившиеся и устоявшиеся американские и европейские площадки. С другой стороны, это влечет за собой ряд проблем: недостаток ликвидности, довольно небольшой набор инструментов, сильную зависимость от внешних факторов. Для большинства людей фондовый рынок (не говоря уже про сегмент производных инструментов) так и остается чем-то непонятным и временами даже пугающим. При этом если о рынках акций, облигаций и валюты слышали практически все, то с такой "экзотикой", как производные инструменты, знакомы совсем немногие.
    Поскольку одной из важнейших задач развития рынка является привлечение частных инвесторов, то возникает вопрос: где начинающему игроку найти всю необходимую информацию? Конечно, инвестиционные компании с радостью ответят на все вопросы, однако независимых информационных ресурсов, предоставляющих широкий спектр информации о деривативах, совсем немного. Конечно, существует несколько хороших информационных порталов, посвященных фондовому рынку в целом, но сведения о российском рынке производных, как правило, представлены на них довольно скудно.
    В этом смысле оптимальным вариантом является портал, посвященный конкретно рынку деривативов. Примером такого ресурса может служить сайт информационно-аналитического агентства Derivative Expert (www.derex.ru), посвященный рынку производных инструментов. Фактически на данный момент это единственный ресурс в России, где инвестор может найти базу данных с итогами торгов на всех российских площадках, имеющих в своих составах секции стандартных контрактов. В результате посетитель может не только посмотреть, как завершилась сессия накануне, но и получить данные в динамике за весь интересующий период, а также построить графики движения котировок (cм. рисунок). Помимо этого, на сайте есть довольно хорошая подборка статей и публикаций, посвященных российскому срочному рынку, - это и различные исследования инвестиционных компаний, и материалы конференций с участием ведущих специалистов в этой области, и переводы наиболее интересных заметок с иностранных ресурсов.
    Кроме того, специалисты компании регулярно публикуют обзоры по итогам торгов на российском срочном рынке за день и за неделю, а также исследования, посвященные каким-либо значимым событиям на рынке, где пользователи могут найти не только численные характеристики торгов, но и комментарии аналитиков. На сайте агентства существует возможность подписаться на бесплатную еженедельную рассылку, посвященную российскому рынку деривативов на акции и валюту, в которой представлены краткие итоги торгов по наиболее ликвидным контрактам, основные новости и анонсы важнейших событий. Сайт www.derex.ru может быть интересен не только тем, кто регулярно следит за рынком, но и начинающим инвесторам, так как здесь можно найти достаточно неплохую подборку учебных материалов и рекомендаций опытных участников о том, как выйти на рынок.
    Стоит выделить еще один интересный российский ресурс, тесно связанный с тематикой деривативов. Это сайт www.hedging.ru, посвященный управлению рисками на фондовом рынке. На нем размещены публикации, в которых освещается механизм хеджирования производными финансовыми инструментами. Статьи распределены по рубрикам, что упрощает пользователю поиск необходимой информации. Четкая градация ресурсов и легкость поиска вообще являются сильными сторонами данного сайта. Например, особенно привлекает внимание "опционный советник", который предлагает различные стратегии в зависимости от ситуации на рынке. Особо стоит выделить аналитический продукт, представляющий собой набор программных решений, позволяющих инвесторам поводить количественный анализ текущей ситуации на рынке, рассчитывать всевозможные оценочные показатели и строить модели.
    Некоторые инвестиционные компании, работающие на срочном рынке, также имеют специальные разделы на своих сайтах, посвященные этому сегменту. При этом, в отличие от западных брокеров, у которых, как уже отмечалось выше, львиная доля материалов доступна только для клиентов, отечественные компании пока предоставляют многие сервисы всем посетителям своих сайтов. Это неудивительно, так как на текущем этапе развития рынка деривативов российские брокеры нацелены на привлечение максимального количества клиентов, поэтому стремятся продемонстрировать все свои возможности в плане сопровождения клиентской работы на рынке. Например, некоторые крупные инвесткомпании, работающие на рынке опционов, размещают на своих интернет-ресурсах опционные калькуляторы, позволяющие производить расчет различных показателей (таких как премия опциона, внутренняя волатильность и греки). Примерами таких программных продуктов могут служить сайты www.olma.ru и www.bdopen.ru.
    В заключение стоит отметить, что по мере бурного развития рынка производных инструментов в России и повышения спроса на информационно-аналитические продукты со стороны действующих и потенциальных участников торгов все большее количество информационных ресурсов, посвященных фондовому рынку, начинает осознавать свое отставание в освещении деривативов. Поэтому есть основания надеяться, что в скором времени информационное поле российского срочного рынка станет более насыщенным.

  • Рейтинг
  • 0
Оставить комментарий
Добавить комментарий анонимно, введите имя:

Введите код с картинки:
Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему


  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100