Casual
РЦБ.RU

Металлинвестбанк АКБ

Январь 2006


    С развитием информационных технологий игра на валютных курсах все больше привлекает людей, склонных к активному управлению своими денежными средствами. Возможность вести свой собственный бизнес, не выходя из дома, без бумаг (накладных, договоров с подрядчиками, отчетов по хозяйственным расходам и сложнейшей бухгалтерской отчетности), как магнит притягивает все новых и новых поклонников, ведь технология совершения операций с валютой упрощена до предела.
    Наибольшей популярностью на валютном рынке пользуется пара самых распространенных валют - евро/доллар. Многочисленные брокеры и учебные центры проводят курсы по подготовке специалистов для торговли этим инструментом, делая, как правило, основной упор на техническом анализе, который, будучи обобщением статистических данных, весьма сложен в практическом применении и, к сожалению для многих, не всегда верен. Теханализ - это скорее информация к размышлению, а не руководство к действию.
    Поэтому прежде, чем решить, как играть на международном рынке, нужно ясно представлять себе, как все происходит и кто здесь правит бал. Условно можно разделить участников этого рынка на четыре категории:

  • Брокерские компании, оказывающие услуги своим клиентам. Они всегда в выигрыше за счет взимаемой комиссии и очень заинтересованы в увеличении количества операций, проводимых игроками на рынке. Для увеличения клиентской базы они организуют рекламные кампании, ведут между собой острую конкурентную борьбу. В рамках этой конкуренции брокеры предлагают достаточно стандартный набор услуг, мало отличающийся по сути и разнящийся мелочами, составляющими "фишку" компании. Наибольшее значение для выбора стратегии и тактики торговли в этом варианте имеют аналитические прогнозы, предоставляемые клиентам и базирующиеся на собранной компанией информации. Брокерские компании не заинтересованы в стабильности рынка, поскольку это снижает количество операций клиентов, и поэтому склонны к преувеличению значимости новостей, которые могут оказать влияние на изменение курса валют. В то же время точность прогнозов значительно поднимает имидж компании и способствует притоку клиентов.
  • Крупные игроки (инвестиционные фонды, крупные банки, центробанки, транснациональные компании) обладают финансовыми ресурсами для работы в этом сегменте денежного рынка, позволяющими оказывать существенное долгосрочное влияние на ход торгов. Обладая значительными средствами, они не могут быть столь мобильны, как небольшие игроки, и делают ставку на стратегическое долгосрочное изменение курса. Принимая решение об изменении доли своих инвестиций в одной из валют, они способны заметно повлиять на динамику курсов. При этом, как правило, крупные компании не афишируют своих планов.
  • Компании, конвертирующие валюту для проведения торговых операций, напрямую не выходят на рынок, а участвуют в торговле через обслуживающие их банки. При оценке их воздействия на рынок нужно уделять внимание торговым балансам стран - эмитентов валют и расчетам по внешним заимствованиям. Так, у стран с преобладанием экспорта над импортом и нейтральным сальдо внешних заимствований наблюдается давление со стороны экспортеров, направленное на укрепление курса национальной валюты, а при преобладании импорта - курс национальной валюты имеет тенденцию к снижению. Помимо стратегического влияния на рынок, базирующегося на перевесе импортной или экспортной составляющей во внешней торговле и потоках капитала, возможны локальные всплески активности компаний в проведении конверсии при оплате больших контрактов.
  • И, наконец, на рынке присутствует большая разрозненная группа клиентов брокерских компаний, которая весьма уязвима в своих действиях с точки зрения получаемой информации. Поэтому таким участникам рынка, прежде чем совершить покупку или продажу валюты, следует максимально внимательно посмотреть на прогнозы ведущих брокеров с именем и оценить настрой рынка на изменение курса валюты в паре. Здесь имеется в виду ситуация, когда рынок перегрет и воспринимает информацию однобоко, например абсолютно игнорирует позитивные новости и обваливается при малейшем негативе. Такие случаи типичны в условиях присутствия крупных игроков.     Прогнозы поведения рынка строятся на долгосрочный, среднесрочный и внутридневной период. Верная долгосрочная оценка рынка позволяет более уверенно чувствовать себя при возможности удержания открытой позиции в течение длительного периода времени, среднесрочная - при наличии более коротких ресурсов, а внутридневная дает уверенность и заработок сегодня и почти сразу.
        Долгосрочная оценка поведения рынка строится на общей стратегической информации. Так, на сравнении привлекательности инвестиций в экономику США или еврозоны можно предполагать возможность для перераспределения инвестиционного капитала и таким образом давать возможную оценку предстоящих границ колебаний пары валют. Проводя данную оценку, нужно исходить из позиции крупного игрока, настроенного на изменение своего инвестиционного портфеля.
        Для среднесрочных колебаний курсов хорошо работает правило об открытии позиции на ожиданиях новостей и закрытии на фактах. Проблема только в получении информации об этих ожиданиях не после того, как рынок уже в соответствии с ними откорректировался. Довольно эффективно можно использовать политические новости, возможные назначения и отставки ведущих политических деятелей и т. п. Как правило, любая политическая нестабильность приводит к снижению курса валюты, но потом котировки возвращаются на прежние уровни, поскольку следует ряд заявлений о неизменности и преемственности проводимой доселе политики и стабильности.
        При внутридневной работе имеет смысл максимально быстро реагировать (если есть такая возможность) на текущие экономические новости, существенно отличающиеся от прогнозов. Правда, здесь высок риск ошибок, поскольку аномально непредсказуемое поведение рынка в первые минуты после выхода новостей почти стало закономерностью.
        Главная же рекомендация начинающим игрокам - внимательно анализировать любое значительное движение рынка, что позволит найти для себя тот спектр новостей, после которых ваши прогнозы и действия окажутся наиболее точными.

    • Рейтинг
    • 0
    Оставить комментарий
    Добавить комментарий анонимно, введите имя:

    Введите код с картинки:
    Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему


    • Статьи в открытом доступе
    • Статьи доступны на платной основе
    Актуальные темы    
     Сергей Хестанов
    Девальвация — горькое лекарство
    Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
    Александр Баранов
    Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
    В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
    Варвара Артюшенко
    Вместе мы — сила
    Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
    Сергей Майоров
    Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
    Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
    Все публикации →
    • Rambler's Top100